銀行信貸風險

當我們進入了第四步, 即債務與貨幣相關的問題時 , 所有由債務 及信用既根本性就會慢慢浮現 !


大家要明白一點 , 市場上大部分的貨款是由銀行放出去 . 而貨款的根源是由 存款的基礎 . 當一個經濟體有足夠的增長, 人們的信心及收入有足夠的增長 , 銀行的信貸槓桿可以不斷擴大 , 對資本的要求是相對低 , 風險也相對低 .


因此, 在金融海嘯初期, 大量資金流入香港銀行體系 , 頓時令香港的存款基礎大量上升, 存貸比率相對上下跌 , 使利率相對下跌 . 但銀行為求賺取更高的回報 , 就不斷向市場大量放貸, 創造信貸總量規模 . 而在創造信貸規模的過程中 , 房地產是一個重要一環 .


因為每當一筆房屋成交, 所貸出的貨款量也是對供樓者的高槓桿 . 因此 , 銀行不斷向發展商貨款起樓, 又向買樓減息放貸 , 令到銀行既信貸不斷膨脹 , 使其賺取淨息差! 當然, 如果銀行是有相對高的道德操守, 它會按其風險去評估. 也會按歷史及人口基礎等等作長期貨款的評估.


如今因銀行水浸而向社會谷起巨大泡沫, 讓值1元的東西, 摧谷至5元, 10元 , 這貨款的基礎是由債務的推動, 而存款的增長就是銀行的槓桿風險的指標 .


當一個社會的通脹不斷上升時, 經濟活動及債務槓桿所創造的利息成本也會不斷擴大. 因此, 過去銀行不斷的放貸去創造泡沫 , 一旦遇上高通脹來臨, 迫使全社會的資金需求大增, 而存款大量持續性的流失 , 銀行就會出現一個巨大風險 . 因為在信貸槓桿的倍數過程 , 銀行的抵押品及信用擔保是一個非常大的風險 .


在市場的運作上, 一旦銀行遇上存款流失同時, 經濟活動減慢, 通脹持續上升時 . 銀行為了避免存款再持續性的大量流失 . 就會向存款戶加息, 挽留他們. 當然, 銀行要做生意, 如果做蝕本生意 , 會影響其資本. 所以, 當銀行因存款開始流失同時, 一些高槓桿的債務融資就會首擋其衝 , 其次是高負債的企業無法得到信貸. 最後, 這種循環會迫使泡沫出現漏氣跡象.


這種的情況目前在內地及香港開始進行中 ......! 亦即小弟在第三步初期說的, 銀行在金融海嘯之下, 大量放貸是自殺行為 !! 如今, 這種的惡果, 開始不斷在浮現 .... 投資者是心水清 !


香港的信貸結構 及經濟活動的 運作 , 存在巨大的風險漏洞 !