上星期提左20周中期浪既上升動力 , 及預測技術走勢 !
今晚亦提出一些在上升動力以外, 還有利淡既因素 , 小弟以地區劃分來簡單分析當前潛在既風險 :
1. 美國
2. 中國
3. 歐洲
4. 香港
目前全球受到美國次按危機引發既金融體系動盪 , 已由金融業, 蔓延至進出口,汽車業, 製造業等層面 , 導至實體經濟缺乏信貸支持發展而面臨收縮 , 引發出更多與民生相關的問題, eg. 減薪 , 裁員 , 減福利 , 縮減資本開支等!
美國方面
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自奧巴馬上任, 便以"change "致力挽救美國經濟, 不惜以犧牲納稅人龐大既金錢, 都 要扭轉當前局勢, 注入銀行幾千億美元計資金, 換取大部分股權 ; 以及介入問題公司 管理層既決策 和 收緊勞資合約既條文, 終以納稅人利益為依歸 ! 另外, 透過聯儲局擴 大負債表購入按揭證卷及債卷, 使兩房有更多資金重新購買更多問題按揭相關證卷,使 市場盡快見底 , 及支持樓價! 而聯儲局更購入國債, 釋資出市場 ! 在這種種既措施, 未來所引發既問題, 後果可以十分嚴重!
美政府差不多國有化銀行, 把債務攬上身 ,萬一經濟持續惡化 ,需要注入既金錢越來越 大 , 非靠發債或出售資產 ! 現時發債規模已令市場吃不消, 那最後亦要沽出資產, 換取 資金, 而在市場信心十分疲弱既情況下, 沽出龐大資產,只會令經濟雪上加霜 ! 而聯儲局 印鈔購國債, 在規模不繼加大之下 , 釋出資金亦會導至出現高通脹 , 而在經濟仍然被弱 及風險依然高企, 通脹的出現 ,會令更多資金流出美國 , 流入商品及資產, 使糧食價格, 鋼材等建築材料 , 及石油等民生必需品價格都會因熱錢炒起而大升 , 到頭來影響生活及低下階層, 尤其第三世界貧窮國家 !
美國出現高通脹, 無可避免令美元貶值 , 而美國需要靠入口食物及日用品, 美元弱影響 購買力 , 最後會導至人民抗爭, 要求加薪加福利抵抗通脹, 而靠發國債既美國政府, 如何 能提高福利? 提高薪酬 ? 而私營機構在高通脹, 需要下降, 公司自身亦未復原, 商品上升使原材料成本再次提高, 最後導至毛利急挫, 甚至虧損, 從而縮減開支, 或裁員, 及倒閉!!令整個市場新職位逐漸減少, 不能吸納與日俱增既失業大軍....! 最後,促使美聯儲再加大 印鈔 ,令美元既結算地位斷送! 這也許在未來可能發生.....
目前, 通用汽車等虧損連年既大車廠 ,在福利及員工薪酬無法大幅降低,及需要大幅下降之下, 不得不要求政府施援 , 但長貧難顧! 需要更大分闊斧重組, 最後工會能否接受? 如 果不接受, 奧巴馬真容許車廠申請破產保護 ? 破產保護意味未來將受到債權人控制, 大 規模縮減開支, 裁走大部分工人是不可避免, 那連鎖反應, 一下子增加過百萬失業大軍, 如何消化 ??這是一個再次令美國陷入金融旋渦既炸彈! 假如打救, 就會變成填補黑洞, 永無止境 , 兩者取捨, 將影響未來6個月股市走勢!
另外 , AIG , 花旗, 美銀 , 兩房 等舉足輕重既大企業, 都出現資不抵債既危機,需要政府 定時定候注入資金維持生命! 而影響力不下車廠 ! 美政府救市主要靠發債 , 及聯儲局 印鈔 ,但國債已出現泡沫, 隨時導至吸引力急降, 形成根本危機 ! 在大規模印鈔, 損人不 利已既行為, 為求短暫尋求穩定,不惜冒險嘗試,萬一失敗, 令全球陷入惡性通脹危機 .
所以美國問題越多, 發債及印鈔越多,經濟出現危機既機會率會加大 ! 而聯儲局在未來 出現通脹時,一放一收既行動, 到底會點? 美國最終的結果會點 ? ........ 只能以無數個 " ? " 來代表!!
未來兩,三個月 , 聯儲局用完3千億購國債, 再次印鈔, 市場反應會如何? 在通脹低企, 再次印鈔會使股市有支持, 相反呢?!
中國方面
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問題圍繞幾個大因素 :
1. 出口業嚴重衰退 , 導至數以千間大大小小工廠倒閉, 出現過千萬失業大軍,如何消化?
2. 由佔40%GDP 出口經濟, 急速轉型至內需 , 到底內需可以填補多少出口缺口?
3. 國有銀行在國家指令下,大幅新增貸款 , 到底資本比例及盈利在壞賬急升之下, 能否持穩?
4. 大規模增加基建投資, 鼓勵地方政府加大建設, 到底會否使地方政府資源錯配, 導至民怨及財政出現問題? 最終令中央需要負擔更多既債務呢?
5. 目前國有企業 , 都出現產量過剩 , 產值下跌 , 債務高築 , 到底這些企業能否改善自身問題, 從而帶動經濟發展? 不至走回過去的連年虧損....?!
6. 各地省份, 勞動人工既退休保障計劃 及退休人左既退休金,都集中放入 "社保基金" , 而這基金擁有既資金日益龐大,而當中固定比例投入A股及H股 , 在保障國有資金既前提下, 在投資方面既取向, 都會使市場增加不穩定!
7. 中央擴大外交, 所耗費既儲備及儲備投資至單一產品, 比例上過大 , 這會使中國增加風險!
8. 在大力推動的救市, 在力度及層面屬於前所未有, 未來能否保持, 市場如何反應,也是疑問?
9. 美國印鈔, 美元貶值, 促值人民幣升值 , 令中國出口更危 ; 人仔與美元持平, 無形中貶值,使國內入口既資源, 將帶動產品價格上漲 , 推動國內物價出現通脹, 而本身經濟增長能否抵消通脹 , 也是一個疑問?!
歐洲方面
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1. 英國問題嚴重, 不但在金融體系 , 資產市場也出現缺堤情況,促使政府推出大規模 救市行動, 使赤字加大加深!
2. 英倫銀行提早推出印鈔購債, 使英磅匯率急挫 , 令通脹上升
3. 英大銀行都出現資不抵債及資本不足, 不能回復借貸至市場, 使到面臨與美國相同既金融問題.
4. 東歐小國, 因金融危機而出現償付危機, 使歐洲各大銀行在彼方貸款受到威脅.
5. 歐元區各國經濟問題不同, 而制度統一, 所以在大家面臨危機當前, 對守望相助,亙相支持既能力有所猶豫 , 這促使歐盟有解體或有會員退出既危機, 從而影響歐元地位.
6. 各成員國銀行也出現資本不足問題, 需要政府支持, 而這種隨時爆既消息, 對股市帶來衝擊!
等等.....
以上種種經濟困境, 都會影響目前及未來既經濟, 對股市尤其影響深遠 .......! 而香港因素, 及對股市困擾既潛在因素, 容後再補充 !
上面只是小弟個人意見, 及簡單舉出重點而已, 只供參考 !
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2009年3月31日星期二
2009年3月28日星期六
"狂牛假象" 上升動力 及技術分析
恒指已升穿年初向下伸展既下跌浪, 而整個由10月尾底部20周整固浪亦完成!而新一輪20周中期浪, 在11344 底部形成! 但這一個浪是否小弟所預測的熊二 期最後反彈浪, 稱為 "狂牛假像" 呢? 小弟會以未來幾個月, 外圍及本地既因素 作全面既分析及預測!
首先把整個"狂牛假象" 既上升動力, 以
1. 環球政策
2. 資金流向
3. 擴張估值
4. 技術走勢
四大範疇去探討 , 及細節分析未來動力所在 !!
自奧巴馬上任, 救市政策層出不窮 , 但資金出處只有兩種, 一是發債 , 二是藉聯儲局擴 大負債表購入市場上的國債 ! 兩者最終的方向, 是希望解除危機, 經濟回復動力, 拉動 所有行業復甦! 美政府已發國債超過11萬億美元, 過去及未來既救市和赤字所需的資金 達至3-4萬億美元, 正致力透過今明兩年發債籌集! 可惜, 市場及外地政府都面臨不同的 因難,而且外地政府本身國內經濟問題嚴重, 流入既資金較往年少 , 甚至出現資金外流, 使以外儲購買美國債的投資做法, 已經越來越少, 迫使美政府透過聯儲局印鈔釋資金出 市場! 在經濟未脫離困境之下, 聯儲局的釋資行動, 不但能為銀行流動資金充裕, 藉此透 過信貸方式貸出市場, 使市場的各行各業得到水源既灌溉, 不至於枯竭!! 水源越充足,由 以往固定的回報, 慢慢有意慾流入更高回報的領域 , 當中也是避免聯儲局大量釋資既行 動令美元貶值,聰明的資金便重新分配投資至利好既行業! 預期聯儲局在5月左右會再次 加大購債計劃, 這預期也是支持"狂牛假象" 能否衝上250天平均既主要因素!
英國及日本方面, 也實施量化寬鬆政策, 令該地區銀行體系同樣地得到央行釋放銀根, 使 市場流動性充足, 支持經濟所面臨的資金短缺現象, 透過央行源源不絕的釋資來推動市 場未來的發展! 支持地區穩定!
中國也透過減息減儲備金, 更全面地減稅及退稅政策, 扶持受出口需求影響既行業,以及 推出優惠及放寬政策推動受資產下跌,生產量放緩等行業; 中央以龐大資金大力發展基 建及建設西北地區發展, 四川重建等 ; 在銀行方面, 增加借貸出市場, 彌補資金受生產及 其他因素所流失的行業, 補充資金流, 重而繼續生產及生存! 全方位的救市政策, 使整個 經濟層面的下行風險得到正面資金的支持, 有所改善 !!
在各國政府及央行種種的大力推動經濟既政策下, 市場既借貸息率得以改善, 持續幾個 月在較低水平, 銀行間既拆息也慢慢回復活躍性, 這也與政府直接注資銀行, 變相入股 銀行有關 ! 在資金面得到保證下 , 使過去一直停泊在銀行體系收息 , 及投資於國債的 資金, 會慢慢回流至市場 , 這證明央行購債釋資, 使資金得到釋放!! 另外,憂慮美元貶值 而趨勢流入資產市場, 使海嘯受嚴重影響既資產市場, 受這一輪資金流入, 不但可以得 到支持, 而且有望可以出現回升! 從而帶動整個市場由下行既威脅, 回復局部上升,預期 通脹在這時段出現 !
在投資市場方面, 過去一年基金持現金比例是歷史新高, 在未來憧憬經濟有望見低, 以 及國債收益率下跌, 會再重新分配資金流入股市, 作中長期既行業投資! 受到聯系匯率 影響, 美元受聯儲局購債規模與日俱增的預期下會逐漸偏弱, 令資金流入差不多同等價 值, 但經濟面比較風險低既港元市場, 使本地銀行體系資金水平十分充裕,令投資者踴 躍買港股既規模慢慢加大 ! 這趨勢, 一來憧憬香港股市有不少比例既國企股 , 二來國
企股受到國家優惠政策支持, 而中國市場受影響程度較淺, 三來內地規限外資購買a股, 使資金追捧國企股, 及本地地產股 , 憧憬本地樓市在低息環境下, 及政策既支持下, 重 新受到資金短暫追捧,有利相對資產值有相當折讓既地產股! 而且, 國企股相對a股仍然 出現低水情況, a 股市場回升,帶動ah溢價擴闊, 使資金追捧令兩者差價再次受窄! 另外, 國企股及本地重磅股財務健康,資金充裕,派息比率高及穩定, 使長期基金逐步趁低吸 納! 這也是普遍分析師預期股市已踏入牛市既趁低吸納盤! 未來市場環境及信心改善之 下, 基金由以往淨贖回, 回復至淨流入, 使基金投資意慾上升 !
大型國企股公布完08年全年業績, 多有增長, 部分有盈利放緩, 但pe 仍然處於低位! 以 資金充足, 憧憬市場復甦 , 及內地保持高增長既條件下, 恒指估值可以由目前低位7,8倍, 一躍而升至17, 18倍高估值水平! 由於這估值亦可以反應重磅股, 在09年上半年業績出 現既跌幅仍然輕微之下 , 及08年地產股受資產重估既影下, 09年上半年在未公布業績前 估值,可以回升至相對其他行業同等估值出現高溢價! 主要受到第二季尾經濟數據回穩, 資金回流資產市場及股市的帶動下, 在流轉流速方面加快之下 ,高估值水平因而產生! 但這情況只會維持短時間, 而這現象以估值推算也是受資金加速流入既影響下產生!! 在未來建行及工行既策略股東股份解禁後 , 流通率增加, 佔恒指比重有可能再提升,而 且外資股東售股後, 股份流入中資背景基金長期持有, 及中央承諾盡快落實 香港可以 從事人民幣離岸結算業務, 這令結算資金流入香港增加 ,可以帶動整個市場吸引力! 在 資金方面 , 由於本地及基金仍然持相當高現金比例, 投資意慾隨股市上升而旺盛 , 流 入股市既資金會隨市場氣氛改善而增加, 在成交既換手率也會增加 , 使過去六個月平 均重磅股每日成交額只佔流通值的0.3-0.7%,回升至 1-2%, 也令整體每日成交回升 至600-800億 !
技術走勢方面, 年初下跌浪己完成 ! 而11344 底部反彈浪, 與10676 熊二期底部形成 底部上升軌 , 此也是主要支持整個50周中長期走勢既軌道; 這中長期浪以20周中期 及10周中短期浪組合而成! 把熊二期中長期大反彈浪, 由兩大主浪 , 及每主浪中的三 個短浪所支持! 而這"狂牛假象" 預測會運行20周中期浪, 當中會出現 3個上升浪 ! 11344 相信是 "狂牛"底部,第一支向上伸展的上升浪, 是這中期浪的第一個上升浪 !走勢方面以黃金比率 0.618 來確認完成與否 ! 現時, 第一上升浪已開始, 回吐支持位 在上升點數的50% 位置!而下破50%,但未完成61.8%, 便可以作為投機性策略入貨 (止蝕位自訂), 完成61.8%, 上升浪完成, 下一個上升浪在底部重新伸展 ! 如此推算, 便可預計上升浪的回吐位置!
總結以上動力, 主要受到量化寬鬆政策所釋放的龐大資金支持, 帶動市場憧憬經濟 見底復甦及預期通脹來臨, 把資金重投股市 ; 以及, 內地經濟保持高速增長, 吸引美 元資金流入香港投機國股股及受通脹影響相關股份 !而未來三個月, 量化寬鬆政策 進入第二個階段, 加大釋資既規模之下, 更鼓勵更多資金投入股市, 從而帶動整個 股市回升至高估值水平!!
不過當中亦有很大的危機風險 , 今晚只講動力, 危機風險留待遲下再分享!
其他更多的原因由於沒有太多既數據支持, 只是小弟經驗預測,不作詳細分享! 只是 把以上有數據支持及一些可預知的動力與朋友們分享!! 今晚太眼訓, 思維唔夠清晰, 寫得唔夠好 .. 留待下次再補充!!
*** 以上只是小弟個人意見, 只供參考 !!!
首先把整個"狂牛假象" 既上升動力, 以
1. 環球政策
2. 資金流向
3. 擴張估值
4. 技術走勢
四大範疇去探討 , 及細節分析未來動力所在 !!
自奧巴馬上任, 救市政策層出不窮 , 但資金出處只有兩種, 一是發債 , 二是藉聯儲局擴 大負債表購入市場上的國債 ! 兩者最終的方向, 是希望解除危機, 經濟回復動力, 拉動 所有行業復甦! 美政府已發國債超過11萬億美元, 過去及未來既救市和赤字所需的資金 達至3-4萬億美元, 正致力透過今明兩年發債籌集! 可惜, 市場及外地政府都面臨不同的 因難,而且外地政府本身國內經濟問題嚴重, 流入既資金較往年少 , 甚至出現資金外流, 使以外儲購買美國債的投資做法, 已經越來越少, 迫使美政府透過聯儲局印鈔釋資金出 市場! 在經濟未脫離困境之下, 聯儲局的釋資行動, 不但能為銀行流動資金充裕, 藉此透 過信貸方式貸出市場, 使市場的各行各業得到水源既灌溉, 不至於枯竭!! 水源越充足,由 以往固定的回報, 慢慢有意慾流入更高回報的領域 , 當中也是避免聯儲局大量釋資既行 動令美元貶值,聰明的資金便重新分配投資至利好既行業! 預期聯儲局在5月左右會再次 加大購債計劃, 這預期也是支持"狂牛假象" 能否衝上250天平均既主要因素!
英國及日本方面, 也實施量化寬鬆政策, 令該地區銀行體系同樣地得到央行釋放銀根, 使 市場流動性充足, 支持經濟所面臨的資金短缺現象, 透過央行源源不絕的釋資來推動市 場未來的發展! 支持地區穩定!
中國也透過減息減儲備金, 更全面地減稅及退稅政策, 扶持受出口需求影響既行業,以及 推出優惠及放寬政策推動受資產下跌,生產量放緩等行業; 中央以龐大資金大力發展基 建及建設西北地區發展, 四川重建等 ; 在銀行方面, 增加借貸出市場, 彌補資金受生產及 其他因素所流失的行業, 補充資金流, 重而繼續生產及生存! 全方位的救市政策, 使整個 經濟層面的下行風險得到正面資金的支持, 有所改善 !!
在各國政府及央行種種的大力推動經濟既政策下, 市場既借貸息率得以改善, 持續幾個 月在較低水平, 銀行間既拆息也慢慢回復活躍性, 這也與政府直接注資銀行, 變相入股 銀行有關 ! 在資金面得到保證下 , 使過去一直停泊在銀行體系收息 , 及投資於國債的 資金, 會慢慢回流至市場 , 這證明央行購債釋資, 使資金得到釋放!! 另外,憂慮美元貶值 而趨勢流入資產市場, 使海嘯受嚴重影響既資產市場, 受這一輪資金流入, 不但可以得 到支持, 而且有望可以出現回升! 從而帶動整個市場由下行既威脅, 回復局部上升,預期 通脹在這時段出現 !
在投資市場方面, 過去一年基金持現金比例是歷史新高, 在未來憧憬經濟有望見低, 以 及國債收益率下跌, 會再重新分配資金流入股市, 作中長期既行業投資! 受到聯系匯率 影響, 美元受聯儲局購債規模與日俱增的預期下會逐漸偏弱, 令資金流入差不多同等價 值, 但經濟面比較風險低既港元市場, 使本地銀行體系資金水平十分充裕,令投資者踴 躍買港股既規模慢慢加大 ! 這趨勢, 一來憧憬香港股市有不少比例既國企股 , 二來國
企股受到國家優惠政策支持, 而中國市場受影響程度較淺, 三來內地規限外資購買a股, 使資金追捧國企股, 及本地地產股 , 憧憬本地樓市在低息環境下, 及政策既支持下, 重 新受到資金短暫追捧,有利相對資產值有相當折讓既地產股! 而且, 國企股相對a股仍然 出現低水情況, a 股市場回升,帶動ah溢價擴闊, 使資金追捧令兩者差價再次受窄! 另外, 國企股及本地重磅股財務健康,資金充裕,派息比率高及穩定, 使長期基金逐步趁低吸 納! 這也是普遍分析師預期股市已踏入牛市既趁低吸納盤! 未來市場環境及信心改善之 下, 基金由以往淨贖回, 回復至淨流入, 使基金投資意慾上升 !
大型國企股公布完08年全年業績, 多有增長, 部分有盈利放緩, 但pe 仍然處於低位! 以 資金充足, 憧憬市場復甦 , 及內地保持高增長既條件下, 恒指估值可以由目前低位7,8倍, 一躍而升至17, 18倍高估值水平! 由於這估值亦可以反應重磅股, 在09年上半年業績出 現既跌幅仍然輕微之下 , 及08年地產股受資產重估既影下, 09年上半年在未公布業績前 估值,可以回升至相對其他行業同等估值出現高溢價! 主要受到第二季尾經濟數據回穩, 資金回流資產市場及股市的帶動下, 在流轉流速方面加快之下 ,高估值水平因而產生! 但這情況只會維持短時間, 而這現象以估值推算也是受資金加速流入既影響下產生!! 在未來建行及工行既策略股東股份解禁後 , 流通率增加, 佔恒指比重有可能再提升,而 且外資股東售股後, 股份流入中資背景基金長期持有, 及中央承諾盡快落實 香港可以 從事人民幣離岸結算業務, 這令結算資金流入香港增加 ,可以帶動整個市場吸引力! 在 資金方面 , 由於本地及基金仍然持相當高現金比例, 投資意慾隨股市上升而旺盛 , 流 入股市既資金會隨市場氣氛改善而增加, 在成交既換手率也會增加 , 使過去六個月平 均重磅股每日成交額只佔流通值的0.3-0.7%,回升至 1-2%, 也令整體每日成交回升 至600-800億 !
技術走勢方面, 年初下跌浪己完成 ! 而11344 底部反彈浪, 與10676 熊二期底部形成 底部上升軌 , 此也是主要支持整個50周中長期走勢既軌道; 這中長期浪以20周中期 及10周中短期浪組合而成! 把熊二期中長期大反彈浪, 由兩大主浪 , 及每主浪中的三 個短浪所支持! 而這"狂牛假象" 預測會運行20周中期浪, 當中會出現 3個上升浪 ! 11344 相信是 "狂牛"底部,第一支向上伸展的上升浪, 是這中期浪的第一個上升浪 !走勢方面以黃金比率 0.618 來確認完成與否 ! 現時, 第一上升浪已開始, 回吐支持位 在上升點數的50% 位置!而下破50%,但未完成61.8%, 便可以作為投機性策略入貨 (止蝕位自訂), 完成61.8%, 上升浪完成, 下一個上升浪在底部重新伸展 ! 如此推算, 便可預計上升浪的回吐位置!
總結以上動力, 主要受到量化寬鬆政策所釋放的龐大資金支持, 帶動市場憧憬經濟 見底復甦及預期通脹來臨, 把資金重投股市 ; 以及, 內地經濟保持高速增長, 吸引美 元資金流入香港投機國股股及受通脹影響相關股份 !而未來三個月, 量化寬鬆政策 進入第二個階段, 加大釋資既規模之下, 更鼓勵更多資金投入股市, 從而帶動整個 股市回升至高估值水平!!
不過當中亦有很大的危機風險 , 今晚只講動力, 危機風險留待遲下再分享!
其他更多的原因由於沒有太多既數據支持, 只是小弟經驗預測,不作詳細分享! 只是 把以上有數據支持及一些可預知的動力與朋友們分享!! 今晚太眼訓, 思維唔夠清晰, 寫得唔夠好 .. 留待下次再補充!!
*** 以上只是小弟個人意見, 只供參考 !!!
2009年3月24日星期二
" 狂牛假象 " 未完算下跌浪, 狂牛未算開始
晚美股受到"購毒資產" 既消息大升497點 , 至 7775 點! 今日港股承接外圍持續造好, 上半日有回吐, 下半日就突然 大勇升上最高位 13952 , 收市13910 + 462 , 成交大增至638億!
今日恒指大升,殺左恒指熊仔四十幾隻 ! 也許這就係大莊既利益 所在吧! 以往一日大規模殺熊代表了見頂, 今日是不是呢?
講下小弟一直的預測走勢, 去年12月尾預測的第一季W型走勢,在 圖表上已經明顯出現! 不過這並不是小弟心中哪一個W型, 小弟 最初認為恒指會在3月頭三星期持續下跌至貼近底部10676,而匯 豐供股也預期之內, 只是 無預佢供咁大, 及估唔到英國提早出咁 多問題, 以及美國提早更多既救市數據 ! 因此, 第一季只會出現
( \/\ ) , 而最後的 ( / ) 大反彈浪會在4月開始! 所以在二月尾更新 左走勢 " 三月大風暴 ,四月狂牛假再現 " !
現時,恒指雖然已經升穿13553 重要阻力位, 但仍然未完成1月初 下跌浪走勢, 假如呢幾日升上 14080點以上, 那過去整個中期走勢便 會結束, 這次升浪既底部11344 會係新既周期底部! 而且,這底部亦好大可能是"狂牛假象" 的底柱! 不過由於走勢初期, 仍然維持係5周 及10周走勢為主, 而"狂牛假象" 既走勢是以 20周為基礎 , 但由於今 次小弟提早出POST ,所以便把周期本來140-150日, 延長30日, 形成 跨越中期走勢的預測, 不過影響不會太大! 只是需要確立 " 狂牛假象 " 底部已足夠 !!
但以技術浪走勢, 在底部確立前, 頂部及底部會同時出現兩種浪走勢! 假如今次頂部13952 , 由今次頂部延伸既浪,如果向下跌穿12300 , 便 使底部向上伸既第一個反彈浪完成! 而隨即引伸第二浪, 如果反彈後再向
下深度潛底, 那只會餘下底部支持位! 而頂部向下引伸既下跌浪, 亦會再 尋底, 最終會貼近底部! 講講下....連自己都覺得有點複雜 , 哈哈...... SKIP 呢度唔講!!
如果有追開小弟的文章,會知道這大反彈如果底部打得好, 最少有5千點 升幅, 而這次11344 是否真正的底部, 需要有待4月匯豐新股開始買賣, 以及更多既大型公布業績, 建行及工行策略股東是否減持,因此到底
3月提早反彈, 是否大莊4月部署跌浪, 還是持續升浪, 這需要時間考驗!!
在今次11344向上延伸既重要支持位暫時係12300, 以平均線在這次既反彈浪會起更重要的指標作用! 現時, 大家都知道4月是傳統上比較利好 股市既月份, 但今年4月卻有 , 月初匯豐供股完結, 月中開始買賣又臨近
長假期, 而月尾階段又會出現工行策略股東限售股期滿 ! 係預測上到底係四 月會否先持續升勢, 再近月尾回吐呢?? 而5月 " SELL IN MAY " 亦是不利 的月份 ,係整年既熊市走勢中, 上半年單數月份係淡市 , 雙數多是反彈市, 而下半年卻剛好相反 ! 種種既技術分析, 傳統走勢到底如何亙相影響, 最 終也需要從資金流向 , 市場氣氛 及 大莊利益既角度去.....推考!!
再補充一下, 大盤既成交趨向 , 今次反彈浪, 係呢幾日主力買盤多係美資 盤, 而且比較進取 ! 由於 平均線仍然在下方, 所以就算見頂回落, 也許只是 短暫既超買回吐! 今次升市 , 主力有匯豐提供 約550點 , 工中建行約200點, 石油股150點 ! 匯豐供股權偏強, 是否包銷商無信心接貨? 那當初引入富豪 成立包銷團, 難道只是買保險而已? 還是等待4月3日落實供股, 不得撤銷後, 先見真章? 4月9日買賣, 難道炒上50 , 60 元? 如果的能大炒上 60 , 那今次 既偏強走勢, 可能得到引證...! 匯豐跌至33-28時, 小弟認為會抵買, 起碼覺得佢 有力升上48元除權價, 中間有20-15元俾人賺 ....但現時就真係.....令人矛盾!
睇多幾日走勢及成交, "狂牛假象" 係咪已開始.....係就走寶.......
今日恒指大升,殺左恒指熊仔四十幾隻 ! 也許這就係大莊既利益 所在吧! 以往一日大規模殺熊代表了見頂, 今日是不是呢?
講下小弟一直的預測走勢, 去年12月尾預測的第一季W型走勢,在 圖表上已經明顯出現! 不過這並不是小弟心中哪一個W型, 小弟 最初認為恒指會在3月頭三星期持續下跌至貼近底部10676,而匯 豐供股也預期之內, 只是 無預佢供咁大, 及估唔到英國提早出咁 多問題, 以及美國提早更多既救市數據 ! 因此, 第一季只會出現
( \/\ ) , 而最後的 ( / ) 大反彈浪會在4月開始! 所以在二月尾更新 左走勢 " 三月大風暴 ,四月狂牛假再現 " !
現時,恒指雖然已經升穿13553 重要阻力位, 但仍然未完成1月初 下跌浪走勢, 假如呢幾日升上 14080點以上, 那過去整個中期走勢便 會結束, 這次升浪既底部11344 會係新既周期底部! 而且,這底部亦好大可能是"狂牛假象" 的底柱! 不過由於走勢初期, 仍然維持係5周 及10周走勢為主, 而"狂牛假象" 既走勢是以 20周為基礎 , 但由於今 次小弟提早出POST ,所以便把周期本來140-150日, 延長30日, 形成 跨越中期走勢的預測, 不過影響不會太大! 只是需要確立 " 狂牛假象 " 底部已足夠 !!
但以技術浪走勢, 在底部確立前, 頂部及底部會同時出現兩種浪走勢! 假如今次頂部13952 , 由今次頂部延伸既浪,如果向下跌穿12300 , 便 使底部向上伸既第一個反彈浪完成! 而隨即引伸第二浪, 如果反彈後再向
下深度潛底, 那只會餘下底部支持位! 而頂部向下引伸既下跌浪, 亦會再 尋底, 最終會貼近底部! 講講下....連自己都覺得有點複雜 , 哈哈...... SKIP 呢度唔講!!
如果有追開小弟的文章,會知道這大反彈如果底部打得好, 最少有5千點 升幅, 而這次11344 是否真正的底部, 需要有待4月匯豐新股開始買賣, 以及更多既大型公布業績, 建行及工行策略股東是否減持,因此到底
3月提早反彈, 是否大莊4月部署跌浪, 還是持續升浪, 這需要時間考驗!!
在今次11344向上延伸既重要支持位暫時係12300, 以平均線在這次既反彈浪會起更重要的指標作用! 現時, 大家都知道4月是傳統上比較利好 股市既月份, 但今年4月卻有 , 月初匯豐供股完結, 月中開始買賣又臨近
長假期, 而月尾階段又會出現工行策略股東限售股期滿 ! 係預測上到底係四 月會否先持續升勢, 再近月尾回吐呢?? 而5月 " SELL IN MAY " 亦是不利 的月份 ,係整年既熊市走勢中, 上半年單數月份係淡市 , 雙數多是反彈市, 而下半年卻剛好相反 ! 種種既技術分析, 傳統走勢到底如何亙相影響, 最 終也需要從資金流向 , 市場氣氛 及 大莊利益既角度去.....推考!!
再補充一下, 大盤既成交趨向 , 今次反彈浪, 係呢幾日主力買盤多係美資 盤, 而且比較進取 ! 由於 平均線仍然在下方, 所以就算見頂回落, 也許只是 短暫既超買回吐! 今次升市 , 主力有匯豐提供 約550點 , 工中建行約200點, 石油股150點 ! 匯豐供股權偏強, 是否包銷商無信心接貨? 那當初引入富豪 成立包銷團, 難道只是買保險而已? 還是等待4月3日落實供股, 不得撤銷後, 先見真章? 4月9日買賣, 難道炒上50 , 60 元? 如果的能大炒上 60 , 那今次 既偏強走勢, 可能得到引證...! 匯豐跌至33-28時, 小弟認為會抵買, 起碼覺得佢 有力升上48元除權價, 中間有20-15元俾人賺 ....但現時就真係.....令人矛盾!
睇多幾日走勢及成交, "狂牛假象" 係咪已開始.....係就走寶.......
2009年3月23日星期一
第二步 狂牛假象 180日 恒指目標 20300
[ 超級股災 ] -- " 狂牛假象再現 " 180日 HSI target = 20300點
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[ 超級股災 ] –- 第二步 “ 狂牛假象再現, 全民論股 ”
小弟會透過比較簡單的方式, 重新部析金融海嘯的演變,
使朋友們明白 " 狂牛假象” 的成因 !
** 以下只是個人意見,只供參考 ! **
在未詳講”狂年假象” 前, 先要掌握及了解目前環球經濟的趨勢及困境! 眾所周知, 美國次按問題, 引爆金融海嘯 ; 而多年來, 以自由市場為榮的美國, 在此役不得不面對現實的問題 ,需要落實及改革自身的金融監管, 從以往的過度寬鬆,逐步提升至全面監管, 把全新的制度再套上舊有的制度! 不過目前需要先解決金融海嘯所引發的種種惡果 …………
我們會知道美國銀行體系係此役受到最大既衝擊, 導至華爾街投資銀行關閉及轉型至商業銀行,謀求固本生存! 現時, 各銀行面臨投資減值, 資產變壞, 資本不足, 資金外流等問題, 令自身不能迅速回復信貸至市場, 從而導至各行各業缺水, 機構需要整合業務,縮減開支, 最後整個經濟因缺乏資金支持而萎縮! 因此需要政府出手催谷經濟的活躍性, 回復市場正常的操作; 但首要要做的是, 先解決銀行的信貸緊張問題, 令其回復踴躍借貸的功能, 以及導至這次金融海嘯的元凶 – 美國樓市, 務求房價穩定 !
美國銀行業, 由於儲蓄額不多, 形成大力發展非傳統銀行業務! 由於在監管寬鬆下, 各商業及投資銀行可以推出百花齊放的衍生產品, 各行在經濟繁榮下,追求不斷地增長, 導至深信一條經營的方程式, 能為各產品都得到妥善的風險管理,形成紛紛把風險轉而至其他金融機構上; 從而更多的產品出售, 賺取更大的利潤,最後把經營槓桿化的倍數,越來越大 , 遠遠超越法定資本所容許的範圍! 美金融業深信連環扣的經營, 只要有資金不斷流入, 這神話絕對可以延續! 而這神話正正是, 投行把按揭資產重新包裝至證卷化, 容易使全球投資者認購, 最後使經營風險轉移至投資者, 自己可賺取可觀而穩定的利潤 ; 而投資者再把這些產品再買保險, 而保險公司亦樂意為這些產品提供全面的保證 等等!
最後這神話的結果, 大家都明白! 最大受害者保險公司及銀行 ! 本來只值10元的產品, 高槓桿式的經營至變成300-350元, 神話爆破, 那中間的財富效應誰來償還? 從環球觀 , 各地大型銀行, 保險公司 , 及有認購的基金等 ! 此等損失已帶來超過1萬億美元 , 到底還會再損失嗎 ? 會 ! 因此, 歐美政府, 及各地政府在此役影響, 經濟急速回落, 需要大力催谷, 不致使把整個經濟體系跌至不可收拾的地步 ! 從而各地政府不斷擴大救市的力度, 減息, 放寬貼現窗, 投資基建, 注入資金入銀行體系, 減免稅率 , 援助企業及增加就業等 , 而美國政府因市場問題嚴重,需要多種手段救市!
近期各國政府實施的寬鬆貨幣政策, 亦是救市中, 最有力的絕招! 到底這招如何運作及運用 , 最後能否使市場回復正常 及背後的風險是怎樣, 小弟再粗略地講解 , 務求各位朋友們了解整個金融海嘯結構性的進展 , 而引證小弟的超級股災預測的五步曲, 進一步引證 !!
美聯儲 (FED) 在上星期中宣佈動用印鈔功能, 在市場買入3000億美元美政府發行的長國債, 及動用7500億美元購入美政府支持機構的按揭債卷及證卷 ! 簡單d講, 就係印銀紙買國債, 及買兩房所發行的債卷 ! FED 透露會在未來六個月購入最多3000億美元國債, 但這不是直接購買由美政府發的新債, 只是由投資者手上購買 , 所以不會產生左手轉右手 , 除非美政府完全私有化銀行, 那模式上係可以當作左手轉右手! 為何FED購買長債, 會利好? 或出現高風險? FED 藉擴大負債表的負債一欄, 購買由投資者 (銀行等)持的國債, 從而使這些資金流入美元銀行體系 , 而銀行舒緩信貸緊張後, 可以回復信貸至市場, 令各行各業重新得到水源的支持 , 帶動生產及消費, 使失業率減低, 把經濟由低谷, 慢慢回復至增長 ! 不過FED這種購債釋放資金出市場, 也有高風險 , 其中最明顯不過的是 一放一收的問題 ! 購債釋放資金越大, 未來需要收回資金, 那經濟就會受到真正的考驗 ! 而在一放一收的過程中, 也會出現市場所關心的通脹問題 ! 為何會通脹? 市場在FED不斷釋放資金下, 信貸市場回復正常, 避難資金從債卷流出市場,追求高回報產品, 那資產市場會受這些資金追逐, 從而帶動價格上升, 再引至其他領域都出現相同現象, 最後流動及流轉的加速之下 , 通脹在此會產生,高低視乎價格水平的升幅 ! 而此時, 如果FED 收回資金, 那資金越來越少之下,到底那些剛被追捧的資產及其他範疇, 會失去動力, 再次下跌! 但當中亦會出現價格初期不會明顯下跌, 還有力再上升 ,皆因FED初期不會大力收回資金; 另方面, 經濟在復元中, 滯後的就業率, 人工增長, 借貸成本會因FED收回資金及通脹關係面臨加息, 形成高通脹持續 , 經濟卻仍然在低位復元中, 變成 “滯賬” !!
如果處理不當, FED 大量釋放資金, 高通脹產生後, 遲遲也不收回資金及收緊銀根, 令美元因通脹因素價值貶值 , 使到美元作結算系統的角色, 出現較大的危機!! 最後, 美元定價的產品 , 因美元關係大上難落 , 形成美國為了救經濟, 利用自身的韌力, 弱美元輸出通脹至全球, 最後缺乏韌性的國家, 會出現破產危機 !
回望中國方面, 中央大力救市, 減息減儲備金, 推出4萬億發展基建 , 增加就業 !擴大內需, 減免不同稅率及退稅, 以及援助九大行業等等 ! 這些措施正正推動經濟在回落時缺乏資金支持的空位, 從而再次推動經濟向前走! 但可惜出口方面, 因外圍因素而中央角色比較被動, 形成推動出口行業把產品轉往內銷,但這亦會出現很多技術上的問題! Eg. 增加行業競爭 , 稅率改革 , 產品鏈重新規劃 , 產值下降等. 綜合種種的因素 , 內地經濟今年有能力維持在高增長,只是各別行業會出現較大的風險及整合, 以及政府推動經濟的措施一旦放緩 , 到底經濟能否支持得到 ?! 海外市場的變化, 會否加深內地風險及資金流出? 最後也要面對人民幣升值或貶值的技術性範疇; 進出口貿易的順差情況能持續等!! 今年也許是值得看好的一年, 但亦需要放眼至明年的資金收縮期, 經濟面臨的狀況!
這也是中國及香港經濟, 真正進入股災旋渦中央!!
話說回來, “狂牛假象” 這動力會在怎樣既情況下發生? 小弟認為 , 在FED不斷地購債釋放資金出市場, 美政府改善金融監管制度,限制多種不利市場的操作系統, 促使市場的風險進一步舒緩 , 令投資環境得到短暫的改善, 資金回流高回報的範疇 ! 股市在近半年受到的沽售及估值重新評定, 已大幅反映風險的潛在風險, 在資源,金融及公用相關的行業帶動之下, 配合救市資金大力推動的嚴重行業, 再次得到市場憧憬之下, 資金會推動股價重上較高的估值水平 ! ,而且, 內地去年尾開始的救市行動, 及減息減儲備金, 都會開始產生效用 !! 恒生指數,中資成份股佔約一半 , 未來建行, 工行在策略股東限售期滿後, 釋出的流通股份會使內銀的因子比重再次提升! 而內銀股, 在第一季的貸款高速增長下,呆壞賬未明顯出現惡化前, 盈利仍可保持! 因此, 中資股業績後的回調整固, 亦是未來升市的動力 ………….
小弟在” 狂牛假象再現” 的預測, 亦設一個限期去預計恒指的走勢 ! 認為在未來180日內, 無論在政策, 資金流向 , 及風險 , 大市有機會及能力再創今年新高 ! 而最樂觀的升幅 , 可以升至 20300點 ; 在大約 17400-18500點會出現較大阻力, 亦是熊二期最後反彈浪的重要阻力 !!
係未來日子, 小弟會跟進這大反彈浪的走勢 , 以及補充其他因素…………
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[ 超級股災 ] –- 第二步 “ 狂牛假象再現, 全民論股 ”
小弟會透過比較簡單的方式, 重新部析金融海嘯的演變,
使朋友們明白 " 狂牛假象” 的成因 !
** 以下只是個人意見,只供參考 ! **
在未詳講”狂年假象” 前, 先要掌握及了解目前環球經濟的趨勢及困境! 眾所周知, 美國次按問題, 引爆金融海嘯 ; 而多年來, 以自由市場為榮的美國, 在此役不得不面對現實的問題 ,需要落實及改革自身的金融監管, 從以往的過度寬鬆,逐步提升至全面監管, 把全新的制度再套上舊有的制度! 不過目前需要先解決金融海嘯所引發的種種惡果 …………
我們會知道美國銀行體系係此役受到最大既衝擊, 導至華爾街投資銀行關閉及轉型至商業銀行,謀求固本生存! 現時, 各銀行面臨投資減值, 資產變壞, 資本不足, 資金外流等問題, 令自身不能迅速回復信貸至市場, 從而導至各行各業缺水, 機構需要整合業務,縮減開支, 最後整個經濟因缺乏資金支持而萎縮! 因此需要政府出手催谷經濟的活躍性, 回復市場正常的操作; 但首要要做的是, 先解決銀行的信貸緊張問題, 令其回復踴躍借貸的功能, 以及導至這次金融海嘯的元凶 – 美國樓市, 務求房價穩定 !
美國銀行業, 由於儲蓄額不多, 形成大力發展非傳統銀行業務! 由於在監管寬鬆下, 各商業及投資銀行可以推出百花齊放的衍生產品, 各行在經濟繁榮下,追求不斷地增長, 導至深信一條經營的方程式, 能為各產品都得到妥善的風險管理,形成紛紛把風險轉而至其他金融機構上; 從而更多的產品出售, 賺取更大的利潤,最後把經營槓桿化的倍數,越來越大 , 遠遠超越法定資本所容許的範圍! 美金融業深信連環扣的經營, 只要有資金不斷流入, 這神話絕對可以延續! 而這神話正正是, 投行把按揭資產重新包裝至證卷化, 容易使全球投資者認購, 最後使經營風險轉移至投資者, 自己可賺取可觀而穩定的利潤 ; 而投資者再把這些產品再買保險, 而保險公司亦樂意為這些產品提供全面的保證 等等!
最後這神話的結果, 大家都明白! 最大受害者保險公司及銀行 ! 本來只值10元的產品, 高槓桿式的經營至變成300-350元, 神話爆破, 那中間的財富效應誰來償還? 從環球觀 , 各地大型銀行, 保險公司 , 及有認購的基金等 ! 此等損失已帶來超過1萬億美元 , 到底還會再損失嗎 ? 會 ! 因此, 歐美政府, 及各地政府在此役影響, 經濟急速回落, 需要大力催谷, 不致使把整個經濟體系跌至不可收拾的地步 ! 從而各地政府不斷擴大救市的力度, 減息, 放寬貼現窗, 投資基建, 注入資金入銀行體系, 減免稅率 , 援助企業及增加就業等 , 而美國政府因市場問題嚴重,需要多種手段救市!
近期各國政府實施的寬鬆貨幣政策, 亦是救市中, 最有力的絕招! 到底這招如何運作及運用 , 最後能否使市場回復正常 及背後的風險是怎樣, 小弟再粗略地講解 , 務求各位朋友們了解整個金融海嘯結構性的進展 , 而引證小弟的超級股災預測的五步曲, 進一步引證 !!
美聯儲 (FED) 在上星期中宣佈動用印鈔功能, 在市場買入3000億美元美政府發行的長國債, 及動用7500億美元購入美政府支持機構的按揭債卷及證卷 ! 簡單d講, 就係印銀紙買國債, 及買兩房所發行的債卷 ! FED 透露會在未來六個月購入最多3000億美元國債, 但這不是直接購買由美政府發的新債, 只是由投資者手上購買 , 所以不會產生左手轉右手 , 除非美政府完全私有化銀行, 那模式上係可以當作左手轉右手! 為何FED購買長債, 會利好? 或出現高風險? FED 藉擴大負債表的負債一欄, 購買由投資者 (銀行等)持的國債, 從而使這些資金流入美元銀行體系 , 而銀行舒緩信貸緊張後, 可以回復信貸至市場, 令各行各業重新得到水源的支持 , 帶動生產及消費, 使失業率減低, 把經濟由低谷, 慢慢回復至增長 ! 不過FED這種購債釋放資金出市場, 也有高風險 , 其中最明顯不過的是 一放一收的問題 ! 購債釋放資金越大, 未來需要收回資金, 那經濟就會受到真正的考驗 ! 而在一放一收的過程中, 也會出現市場所關心的通脹問題 ! 為何會通脹? 市場在FED不斷釋放資金下, 信貸市場回復正常, 避難資金從債卷流出市場,追求高回報產品, 那資產市場會受這些資金追逐, 從而帶動價格上升, 再引至其他領域都出現相同現象, 最後流動及流轉的加速之下 , 通脹在此會產生,高低視乎價格水平的升幅 ! 而此時, 如果FED 收回資金, 那資金越來越少之下,到底那些剛被追捧的資產及其他範疇, 會失去動力, 再次下跌! 但當中亦會出現價格初期不會明顯下跌, 還有力再上升 ,皆因FED初期不會大力收回資金; 另方面, 經濟在復元中, 滯後的就業率, 人工增長, 借貸成本會因FED收回資金及通脹關係面臨加息, 形成高通脹持續 , 經濟卻仍然在低位復元中, 變成 “滯賬” !!
如果處理不當, FED 大量釋放資金, 高通脹產生後, 遲遲也不收回資金及收緊銀根, 令美元因通脹因素價值貶值 , 使到美元作結算系統的角色, 出現較大的危機!! 最後, 美元定價的產品 , 因美元關係大上難落 , 形成美國為了救經濟, 利用自身的韌力, 弱美元輸出通脹至全球, 最後缺乏韌性的國家, 會出現破產危機 !
回望中國方面, 中央大力救市, 減息減儲備金, 推出4萬億發展基建 , 增加就業 !擴大內需, 減免不同稅率及退稅, 以及援助九大行業等等 ! 這些措施正正推動經濟在回落時缺乏資金支持的空位, 從而再次推動經濟向前走! 但可惜出口方面, 因外圍因素而中央角色比較被動, 形成推動出口行業把產品轉往內銷,但這亦會出現很多技術上的問題! Eg. 增加行業競爭 , 稅率改革 , 產品鏈重新規劃 , 產值下降等. 綜合種種的因素 , 內地經濟今年有能力維持在高增長,只是各別行業會出現較大的風險及整合, 以及政府推動經濟的措施一旦放緩 , 到底經濟能否支持得到 ?! 海外市場的變化, 會否加深內地風險及資金流出? 最後也要面對人民幣升值或貶值的技術性範疇; 進出口貿易的順差情況能持續等!! 今年也許是值得看好的一年, 但亦需要放眼至明年的資金收縮期, 經濟面臨的狀況!
這也是中國及香港經濟, 真正進入股災旋渦中央!!
話說回來, “狂牛假象” 這動力會在怎樣既情況下發生? 小弟認為 , 在FED不斷地購債釋放資金出市場, 美政府改善金融監管制度,限制多種不利市場的操作系統, 促使市場的風險進一步舒緩 , 令投資環境得到短暫的改善, 資金回流高回報的範疇 ! 股市在近半年受到的沽售及估值重新評定, 已大幅反映風險的潛在風險, 在資源,金融及公用相關的行業帶動之下, 配合救市資金大力推動的嚴重行業, 再次得到市場憧憬之下, 資金會推動股價重上較高的估值水平 ! ,而且, 內地去年尾開始的救市行動, 及減息減儲備金, 都會開始產生效用 !! 恒生指數,中資成份股佔約一半 , 未來建行, 工行在策略股東限售期滿後, 釋出的流通股份會使內銀的因子比重再次提升! 而內銀股, 在第一季的貸款高速增長下,呆壞賬未明顯出現惡化前, 盈利仍可保持! 因此, 中資股業績後的回調整固, 亦是未來升市的動力 ………….
小弟在” 狂牛假象再現” 的預測, 亦設一個限期去預計恒指的走勢 ! 認為在未來180日內, 無論在政策, 資金流向 , 及風險 , 大市有機會及能力再創今年新高 ! 而最樂觀的升幅 , 可以升至 20300點 ; 在大約 17400-18500點會出現較大阻力, 亦是熊二期最後反彈浪的重要阻力 !!
係未來日子, 小弟會跟進這大反彈浪的走勢 , 以及補充其他因素…………
2009年3月19日星期四
美國印銀紙, 對股市利弊
美聯儲正式印銀紙買長債 , 及買按揭債卷等 !
到底買長債, 令股市, 商品, 經濟 及 匯率有什麼既變化, 小弟粗略咁探討......
3千億美元 購 長債 ,
正面因素 :
1. 市場信心有機會回穩及恢復.
2. 支持國債價格, 促使投資者資金回流市場
3. 長債息率降,促使與其掛勾的樓按下跌, 有利減低供樓成本,增加需求
4. 預期量化政策使通脹上升, 經濟回穩, 投機資金重新流入資產市場,推高樓價
5. 美元貶值, 支持出口, 支持以美元定價商品上升
等等....
最重要給市場訊息 , 可以有理據憧憬經濟衰退的局面, 在不斷有資金流入市 場的情況下, 使信貸, 債卷及股票市場的交投回復活躍, 促使有資金壓力的企 業可以透過信貸市場借入資金應付業務發展, 從而帶動就業及經濟見底回升! 不過, 這一切只是憧憬 ,到底是高通脹先來臨 , 定係經濟見底先出現, 而兩者 的先後次序關鍵在於印銀紙的量 , 是否足夠及過多, 令市場的價格及流動性 出現不協調, 最後導至惡性通脹 !!
但以未來六個月,經濟正處於低通脹, 衰退的階段, 對憧憬市場抱以正面的樂 觀預測, 股市會出現 " 狂牛假象 " ! 這也正正是印銀紙的短期泡沫效果, 但這 動力能否持續, 視乎美元走勢, 高通脹的來臨 , 信貸的解凍 以及 失業率的 趨向 等等!!
負面因素 :
1. 國債持有者, 有機會套債再調出美元體系,使國債價格再次下跌,fed增購長債
2. 預期高通脹來臨, 美元定價商品上升,增加原材料成本急升的威脅
3. 美元貶值, 使美元購買力減弱, 影響佔美國經濟2/3的消費能力
4. 美救市政策模糊, 經濟影響層面廣, 以大量美元流入市場, 使經濟加速高風險
5. 美元弱勢, 使中國出口股雪上加霜, 令進出口貿易順差縮窄, 甚至出現逆差
6. 港元隨美元貶值, 資金有流出機會, 物價持續高企, 減低出口貿易競爭等
7. 美國經濟回穩 , 使流出避險資金有回流美國跡象, 令新興市場缺水,出現崩潰
等等....
如果以美聯儲購長債三千億美元的即時影響, 對美元定價的商品有利 , 尤以持有 抗通脹及貨幣身份的黃金 最利好 ! 石油, 金屬,都受到經濟好處的需求影響,所以 持續上升的機會減低, 皆因石油越升, 只會令百業重傷, 加速經濟衰退, 導至經濟 出現各層面的崩潰 , 所以石油價格在美國的干預下, 會傾向平穩, 保持在30-60美元 上落! 美元無可否認已出現急跌的危機 , 除非歐洲及日本再出現更大的危機, 使 美元相對匯率出現持穩 , 但價值已有明確方向貶值! 所以暫時以黃金, 不太受經 濟衰退的影響, 反而經濟出現高通脹及美元出現危機, 使黃金暫時在未來的投資 價值有進一步上升的能力!
回望現時的香港股市, 主要受到歐美及內地因素影響! 恒指技術走勢仍然偏強,在 反彈浪上升軌之上 , 上面有幾個重要阻力集一點的 13553 點! 到底能否衝破阻力, 再升至14000以上, 完成下跌浪, 再開展新一輪升浪 ?!
綜觀資金流 , 今日hsbc 及 中移, 受到供股及業績影響, 股價偏弱 ; 資源股先低後 走高, 出現大行收貨的跡象 ; 以及內銀在下星期公布業績, 而業績相信不會差,以 交行為例, 08年下半年業務明顯出現相比上半年倒退, 及壞脹增加, 所以高估值內 銀的走勢會跑輸資源股及保險股 ! 但受到美國購債因素 , 使美國這壞消息的集中 地出現轉機 ,令市場有喘氣的機會, 所以在政府大力推動的背景下, 最有利股份是 美國樓市相關股 eg. home depot , 房貸美 ! 而香港地產股, 只是跟消息而已, 實 際的業務支持, 反而沒有! 樓市的小陽春假象 ,只屬短暫 ,及持續能力大約至第三 季尾止 , 將面更大的危機! 匯豐供股, 剛好又遇美購債, 對其未來走勢有利, 因為 美樓市回穩, 對其結束美樓市房貸會有積極作用 , 可能出現的損失有機會減少, 對其資本比例有正面支持 ! 所以, 匯豐昨日及今日的觀點因素, 有顯著的內外因 素變化 !
總結一點 , 儘管現時中資股及成份股的估值仍然偏高, 09年估值相對08年全年 既盈利, 會出現大幅倒退或見紅 , 但在資金在憧憬市場回穩, 而對高風險投資 的興趣增加之下, 股市得到資金支持, 會在未來幾個月, 出現一浪高於一浪的走 勢 , 但大前提...........(1). 需要有明顯資金流入 (2). 美購債對經濟有實質幫助, 信貸恢復正常 (3). 通脹維持低水平, 沒有明顯惡化 (4). 內地經濟在救市資金推 動下,有保八的跡象 (5). 美元走勢持穩 (6). 整體投資市場投資氣份回復正面 (7). 美國債價格平穩, 不出現急跌 (8). 美不出現更大的金融危機, eg. 大銀行破產.
今日熊仔成交持續偏大, 大市正等待美債及美元走勢 , 以及美政府會否在較後的 日子公布更多改變市場的規則. eg. 會計入脹 , 限價沽空, 權益披露 ,收緊對沖基金 註冊 , 審查交易紀錄! 種種的措施在歐美股災時, 都會出現,目的是改變市場的不利 因素, 從而製造新一輪的危機轉移 , 及泡沫動力 , eg. 美元貶值是一個好好例子!! 所以未來在缺乏壞因素之下, 相信股市會出現大漲小回格局 , 最終在幾個月內完成 熊二期最後反彈浪 ! 而整個走勢目標 20385點 !
而小弟此標題target 8500點 , 相信在5月15日限期前實現, 機會由80% , 大幅減低 至20% ! 主要原因, 以六個月購長債計劃 , 短期不會有明顯轉好, 而且所增加的風 險可能促使資金大量流出國債, 令市場再次出現緊張! 因此需要留意國債價格走勢 及美元走勢.......! 市場是否消化, 再回復悲觀的經濟走勢 .....把短期利好及長期所 出現的危機, 焦點既投放,會係未來六個月走勢的關鍵 !! 以及如何對待現時東歐小 國面臨破產, 俄羅斯貨幣危機, 經濟數據差的事件解讀 !
現時, 恒指仍然有下跌的機會, 皆因基金的換馬情況仍需要調整, 及進一步減持及 分散投資, 能否在狂牛假象開始前, 先向下打底, 再推上完成熊二期最後反彈, 小 弟認為機會有! 只是在乎大莊而已......不過 10天, 20天 的走勢 , 會再次回復重要 的指標 , 以及成交額能否持續維持在450億以上 ! 如果, 成交及走勢, 仍然在10,20 天之上 , 那向上趨勢較大 ! 但未來幾個月趨勢, 傾向大漲小回 !
小弟在下星期會再次update 最新走勢, 現時需要留意資金流及美債走勢 !! 以上言 論只是小弟個人意見, 只供參考 !!
到底買長債, 令股市, 商品, 經濟 及 匯率有什麼既變化, 小弟粗略咁探討......
3千億美元 購 長債 ,
正面因素 :
1. 市場信心有機會回穩及恢復.
2. 支持國債價格, 促使投資者資金回流市場
3. 長債息率降,促使與其掛勾的樓按下跌, 有利減低供樓成本,增加需求
4. 預期量化政策使通脹上升, 經濟回穩, 投機資金重新流入資產市場,推高樓價
5. 美元貶值, 支持出口, 支持以美元定價商品上升
等等....
最重要給市場訊息 , 可以有理據憧憬經濟衰退的局面, 在不斷有資金流入市 場的情況下, 使信貸, 債卷及股票市場的交投回復活躍, 促使有資金壓力的企 業可以透過信貸市場借入資金應付業務發展, 從而帶動就業及經濟見底回升! 不過, 這一切只是憧憬 ,到底是高通脹先來臨 , 定係經濟見底先出現, 而兩者 的先後次序關鍵在於印銀紙的量 , 是否足夠及過多, 令市場的價格及流動性 出現不協調, 最後導至惡性通脹 !!
但以未來六個月,經濟正處於低通脹, 衰退的階段, 對憧憬市場抱以正面的樂 觀預測, 股市會出現 " 狂牛假象 " ! 這也正正是印銀紙的短期泡沫效果, 但這 動力能否持續, 視乎美元走勢, 高通脹的來臨 , 信貸的解凍 以及 失業率的 趨向 等等!!
負面因素 :
1. 國債持有者, 有機會套債再調出美元體系,使國債價格再次下跌,fed增購長債
2. 預期高通脹來臨, 美元定價商品上升,增加原材料成本急升的威脅
3. 美元貶值, 使美元購買力減弱, 影響佔美國經濟2/3的消費能力
4. 美救市政策模糊, 經濟影響層面廣, 以大量美元流入市場, 使經濟加速高風險
5. 美元弱勢, 使中國出口股雪上加霜, 令進出口貿易順差縮窄, 甚至出現逆差
6. 港元隨美元貶值, 資金有流出機會, 物價持續高企, 減低出口貿易競爭等
7. 美國經濟回穩 , 使流出避險資金有回流美國跡象, 令新興市場缺水,出現崩潰
等等....
如果以美聯儲購長債三千億美元的即時影響, 對美元定價的商品有利 , 尤以持有 抗通脹及貨幣身份的黃金 最利好 ! 石油, 金屬,都受到經濟好處的需求影響,所以 持續上升的機會減低, 皆因石油越升, 只會令百業重傷, 加速經濟衰退, 導至經濟 出現各層面的崩潰 , 所以石油價格在美國的干預下, 會傾向平穩, 保持在30-60美元 上落! 美元無可否認已出現急跌的危機 , 除非歐洲及日本再出現更大的危機, 使 美元相對匯率出現持穩 , 但價值已有明確方向貶值! 所以暫時以黃金, 不太受經 濟衰退的影響, 反而經濟出現高通脹及美元出現危機, 使黃金暫時在未來的投資 價值有進一步上升的能力!
回望現時的香港股市, 主要受到歐美及內地因素影響! 恒指技術走勢仍然偏強,在 反彈浪上升軌之上 , 上面有幾個重要阻力集一點的 13553 點! 到底能否衝破阻力, 再升至14000以上, 完成下跌浪, 再開展新一輪升浪 ?!
綜觀資金流 , 今日hsbc 及 中移, 受到供股及業績影響, 股價偏弱 ; 資源股先低後 走高, 出現大行收貨的跡象 ; 以及內銀在下星期公布業績, 而業績相信不會差,以 交行為例, 08年下半年業務明顯出現相比上半年倒退, 及壞脹增加, 所以高估值內 銀的走勢會跑輸資源股及保險股 ! 但受到美國購債因素 , 使美國這壞消息的集中 地出現轉機 ,令市場有喘氣的機會, 所以在政府大力推動的背景下, 最有利股份是 美國樓市相關股 eg. home depot , 房貸美 ! 而香港地產股, 只是跟消息而已, 實 際的業務支持, 反而沒有! 樓市的小陽春假象 ,只屬短暫 ,及持續能力大約至第三 季尾止 , 將面更大的危機! 匯豐供股, 剛好又遇美購債, 對其未來走勢有利, 因為 美樓市回穩, 對其結束美樓市房貸會有積極作用 , 可能出現的損失有機會減少, 對其資本比例有正面支持 ! 所以, 匯豐昨日及今日的觀點因素, 有顯著的內外因 素變化 !
總結一點 , 儘管現時中資股及成份股的估值仍然偏高, 09年估值相對08年全年 既盈利, 會出現大幅倒退或見紅 , 但在資金在憧憬市場回穩, 而對高風險投資 的興趣增加之下, 股市得到資金支持, 會在未來幾個月, 出現一浪高於一浪的走 勢 , 但大前提...........(1). 需要有明顯資金流入 (2). 美購債對經濟有實質幫助, 信貸恢復正常 (3). 通脹維持低水平, 沒有明顯惡化 (4). 內地經濟在救市資金推 動下,有保八的跡象 (5). 美元走勢持穩 (6). 整體投資市場投資氣份回復正面 (7). 美國債價格平穩, 不出現急跌 (8). 美不出現更大的金融危機, eg. 大銀行破產.
今日熊仔成交持續偏大, 大市正等待美債及美元走勢 , 以及美政府會否在較後的 日子公布更多改變市場的規則. eg. 會計入脹 , 限價沽空, 權益披露 ,收緊對沖基金 註冊 , 審查交易紀錄! 種種的措施在歐美股災時, 都會出現,目的是改變市場的不利 因素, 從而製造新一輪的危機轉移 , 及泡沫動力 , eg. 美元貶值是一個好好例子!! 所以未來在缺乏壞因素之下, 相信股市會出現大漲小回格局 , 最終在幾個月內完成 熊二期最後反彈浪 ! 而整個走勢目標 20385點 !
而小弟此標題target 8500點 , 相信在5月15日限期前實現, 機會由80% , 大幅減低 至20% ! 主要原因, 以六個月購長債計劃 , 短期不會有明顯轉好, 而且所增加的風 險可能促使資金大量流出國債, 令市場再次出現緊張! 因此需要留意國債價格走勢 及美元走勢.......! 市場是否消化, 再回復悲觀的經濟走勢 .....把短期利好及長期所 出現的危機, 焦點既投放,會係未來六個月走勢的關鍵 !! 以及如何對待現時東歐小 國面臨破產, 俄羅斯貨幣危機, 經濟數據差的事件解讀 !
現時, 恒指仍然有下跌的機會, 皆因基金的換馬情況仍需要調整, 及進一步減持及 分散投資, 能否在狂牛假象開始前, 先向下打底, 再推上完成熊二期最後反彈, 小 弟認為機會有! 只是在乎大莊而已......不過 10天, 20天 的走勢 , 會再次回復重要 的指標 , 以及成交額能否持續維持在450億以上 ! 如果, 成交及走勢, 仍然在10,20 天之上 , 那向上趨勢較大 ! 但未來幾個月趨勢, 傾向大漲小回 !
小弟在下星期會再次update 最新走勢, 現時需要留意資金流及美債走勢 !! 以上言 論只是小弟個人意見, 只供參考 !!
2009年3月18日星期三
等待焦點數據
尋日恒指出現先跌後走高, 尾市見紅 , 形成"射擊之星" 既形態! 今日走勢卻牛皮,波幅只有百幾點, 成交減退!
主要受到市場等待今晚FOMC 會否公布購債時間表及提早印銀 紙買長債 ! 另外,匯豐明天舉行股東會,中移公布業績 , 美國四期 結算 , 美2, 5 ,7 年國債開售 等 !
外圍市場焦點在fomc , 如果提早購買長債或出一個時間表, 對後 市有影響! 因為市場普遍預期FED會最快在今年上半年開始購長債, 但到現時, 仍未有任何時間表公布, 所以期待今晚的會後公布!
另外, 匯豐供股,所引發的風波, 到底是好是壞, 有幾多股東會積極 供股都係未知之數 ! 因此, 匯豐股價出現比預期較強走勢, 反而令 人擔心 !因為,在未來會出現50億新股既情況下, 有上佳既沽空機會, 而且在42元以上企穩! 由於第一日除權價已是48元, 但股價只是在 46-42元徘徊, 在理論除權及股東減持用作供股等因素 , 現時沽盤 減少也可以理解, 下星期一供股權開售, 股價仍然能穩守在42元以上, 那更令人擔心! 這正正帶出一個信息, 包銷商擔心供股未如理想, 需 要拓價, 讓股東有信心! 但到4月3日供股限期後, 包銷商無論接貨多 與少, 匯豐股價下挫至供股價水平, 機會大大提高! 所以, 供股權的 價格走勢, 都可以反映包銷商的信心!! 而匯豐走勢, 也是對大市起 一個重要的指標 , 假如由42元跌至28 , 為恒指帶來既點數波幅高達
五百幾點 !
睇番技術走勢 , 尋日大部分重磅都出現射擊之星, 但今日都補番多 少跌幅及升回接近尋日高位, 所以這利淡走勢,到底反映大市見頂或 想再升完成整個下跌浪的走勢!
以今日恒指牛熊証, 活躍熊收回價大部分集中在13400-14000,而最 活躍熊在14200-14500 , 論交投方面, 投資者都比較進取, 相信預期 大市缺乏動力升穿13500 既比例較大! 而牛仔方面, 最高收回價11800,活躍牛集中在11000-11800之間, 由於缺乏更進取的牛証, 所以屬進取 交投! 如果以大莊利益, 推恒指向上至14000, 殺晒活躍熊既機會幾大, 但14200以上的熊仔,年期較近, 如果殺晒, 就會缺少承接力,不過未來
5日新牛熊証發行, 多數集中牛仔收回價在 11000點以下 , 以及德銀 出一排 行使價熊仔 14600-16200, 收回價應在13800-15400! 至於,期指 方面, 尋日未平倉減少千幾張, 但總數仍有近85000張, 而開倉集中在
12500-12800 , 現時無論在平均線走勢及殺熊方向, 都似想升上14000! 不過, 新牛証啟示, 大莊有D 似睇淡後市走勢, 紛紛發行低過11000點收 回價, 及為數不少及年期長的牛証, 行使價在10500點以下 .....!! 如果 大莊預期未來挾倉, 為何又要發咁低既牛仔呢? 有點令小弟對四月大升 既看法有點擔憂 ...! 而且, 預期4月會升至100天,奈何提早左?! 無非 真的有動力可以再挑戰更高位置 ????
依小弟之見 , 除非資金大舉進入股市, 以及改變遊戲規則, 否則現時論 資金流向及成份股業績表現, 估值高低等, 都係需要消除溢價 ! 所以, 小 弟仍然認為狂牛假象再現的走勢, 不是這一浪 ! 如果大戶做得咁狼死, 殺 埋D 活躍熊, 推上14000以上再回落, 那這一浪就係小弟二月尾所講既四 月反彈浪, 最少升至100天線......但仍未是 狂牛假象 , 皆因預期狂牛會衝 上今年高位 , 量度升幅, 可以升至2萬點, 不過在17800點會出現較大阻力! 但現時, 這條件仍然未出現 ....所以, 需要再等等 !!
假如, FOMC 今晚公布購債, 這意味市場會有新資金流入, 但美元會走弱, 短債及長債, 可能短暫走高, 但由於購買額不多, 會出現投資者急促出售 長債套現, 如果公布後, 美元偏強, 債價回軟, 那正正代表投資者沽債行動 加快 ! 由於, 資金投入股市既態度審理, 因此流向投資級既企債, 反而係 趨勢, 對未來股市有利 ! 另外, 美印銀紙, 市場預期未來通脹上升, 美元偏 弱,商品走高等預期,令經濟回穩, 從而使大量熱錢流入資產市場及股市既 走勢, 相信不會咁少出現, 因為這視乎印銀紙既量為出發點, 印得多,美元 價值跌得多, 預期通脹就會更高! 不過油價大幅抽升, 對美國消費型經濟 到底有幾多影響,預期會摧毀消費力 ! 令經濟走向 "滯脹" 既局面 ! 所以,未 來失業率會反映購買力的變化進度.....!
總結 : 小弟認為, 及預測, 大市會13500點止步 , 再向下深度調整, 部署最 大的反彈浪 , 最終令整個熊二期提早在第三季完成 !因此, 無論小弟預測 準確與否, 朋友們都需要量力而為, 小弟只是發表個人睇法, 只供參考而 已! 正所謂預測會受到突如其來既事件而變化, 在此留言並不能作即時的 反應, 所以小弟會傾向趨勢, 多於即日波幅 !! 但願今次反彈浪, 不是提早 一星期發生吧....否則...又要配幅眼鏡啦 ! 哈哈....
主要受到市場等待今晚FOMC 會否公布購債時間表及提早印銀 紙買長債 ! 另外,匯豐明天舉行股東會,中移公布業績 , 美國四期 結算 , 美2, 5 ,7 年國債開售 等 !
外圍市場焦點在fomc , 如果提早購買長債或出一個時間表, 對後 市有影響! 因為市場普遍預期FED會最快在今年上半年開始購長債, 但到現時, 仍未有任何時間表公布, 所以期待今晚的會後公布!
另外, 匯豐供股,所引發的風波, 到底是好是壞, 有幾多股東會積極 供股都係未知之數 ! 因此, 匯豐股價出現比預期較強走勢, 反而令 人擔心 !因為,在未來會出現50億新股既情況下, 有上佳既沽空機會, 而且在42元以上企穩! 由於第一日除權價已是48元, 但股價只是在 46-42元徘徊, 在理論除權及股東減持用作供股等因素 , 現時沽盤 減少也可以理解, 下星期一供股權開售, 股價仍然能穩守在42元以上, 那更令人擔心! 這正正帶出一個信息, 包銷商擔心供股未如理想, 需 要拓價, 讓股東有信心! 但到4月3日供股限期後, 包銷商無論接貨多 與少, 匯豐股價下挫至供股價水平, 機會大大提高! 所以, 供股權的 價格走勢, 都可以反映包銷商的信心!! 而匯豐走勢, 也是對大市起 一個重要的指標 , 假如由42元跌至28 , 為恒指帶來既點數波幅高達
五百幾點 !
睇番技術走勢 , 尋日大部分重磅都出現射擊之星, 但今日都補番多 少跌幅及升回接近尋日高位, 所以這利淡走勢,到底反映大市見頂或 想再升完成整個下跌浪的走勢!
以今日恒指牛熊証, 活躍熊收回價大部分集中在13400-14000,而最 活躍熊在14200-14500 , 論交投方面, 投資者都比較進取, 相信預期 大市缺乏動力升穿13500 既比例較大! 而牛仔方面, 最高收回價11800,活躍牛集中在11000-11800之間, 由於缺乏更進取的牛証, 所以屬進取 交投! 如果以大莊利益, 推恒指向上至14000, 殺晒活躍熊既機會幾大, 但14200以上的熊仔,年期較近, 如果殺晒, 就會缺少承接力,不過未來
5日新牛熊証發行, 多數集中牛仔收回價在 11000點以下 , 以及德銀 出一排 行使價熊仔 14600-16200, 收回價應在13800-15400! 至於,期指 方面, 尋日未平倉減少千幾張, 但總數仍有近85000張, 而開倉集中在
12500-12800 , 現時無論在平均線走勢及殺熊方向, 都似想升上14000! 不過, 新牛証啟示, 大莊有D 似睇淡後市走勢, 紛紛發行低過11000點收 回價, 及為數不少及年期長的牛証, 行使價在10500點以下 .....!! 如果 大莊預期未來挾倉, 為何又要發咁低既牛仔呢? 有點令小弟對四月大升 既看法有點擔憂 ...! 而且, 預期4月會升至100天,奈何提早左?! 無非 真的有動力可以再挑戰更高位置 ????
依小弟之見 , 除非資金大舉進入股市, 以及改變遊戲規則, 否則現時論 資金流向及成份股業績表現, 估值高低等, 都係需要消除溢價 ! 所以, 小 弟仍然認為狂牛假象再現的走勢, 不是這一浪 ! 如果大戶做得咁狼死, 殺 埋D 活躍熊, 推上14000以上再回落, 那這一浪就係小弟二月尾所講既四 月反彈浪, 最少升至100天線......但仍未是 狂牛假象 , 皆因預期狂牛會衝 上今年高位 , 量度升幅, 可以升至2萬點, 不過在17800點會出現較大阻力! 但現時, 這條件仍然未出現 ....所以, 需要再等等 !!
假如, FOMC 今晚公布購債, 這意味市場會有新資金流入, 但美元會走弱, 短債及長債, 可能短暫走高, 但由於購買額不多, 會出現投資者急促出售 長債套現, 如果公布後, 美元偏強, 債價回軟, 那正正代表投資者沽債行動 加快 ! 由於, 資金投入股市既態度審理, 因此流向投資級既企債, 反而係 趨勢, 對未來股市有利 ! 另外, 美印銀紙, 市場預期未來通脹上升, 美元偏 弱,商品走高等預期,令經濟回穩, 從而使大量熱錢流入資產市場及股市既 走勢, 相信不會咁少出現, 因為這視乎印銀紙既量為出發點, 印得多,美元 價值跌得多, 預期通脹就會更高! 不過油價大幅抽升, 對美國消費型經濟 到底有幾多影響,預期會摧毀消費力 ! 令經濟走向 "滯脹" 既局面 ! 所以,未 來失業率會反映購買力的變化進度.....!
總結 : 小弟認為, 及預測, 大市會13500點止步 , 再向下深度調整, 部署最 大的反彈浪 , 最終令整個熊二期提早在第三季完成 !因此, 無論小弟預測 準確與否, 朋友們都需要量力而為, 小弟只是發表個人睇法, 只供參考而 已! 正所謂預測會受到突如其來既事件而變化, 在此留言並不能作即時的 反應, 所以小弟會傾向趨勢, 多於即日波幅 !! 但願今次反彈浪, 不是提早 一星期發生吧....否則...又要配幅眼鏡啦 ! 哈哈....
2009年3月17日星期二
杜指及 恒指 反彈浪走勢
今晚簡單d更新一下杜指及恒指走勢 ....
首先講一講杜指由1月起既下跌浪 , 此一浪受到金融股業績及數據變壞而帶動開展近兩個半月既跌浪 , 雖然此一浪反彈仍然未完成 !如果以頂 位計反彈 50%, 即頂位 9175 , 底部6440 , 50%位= 7807. 所以反彈浪
需要超越此位, 才能算初步完成 ,相反反彈不到50%位 ,代表即將延續下 跌浪, 而且會跌穿上一個底部, 形成一浪低於一浪 !! 但如果反彈浪可以 升至8130以上, 代表整個跌浪完成! 而杜道今次反彈浪仍然未超越一半, 而且50天線差不多是 反彈浪的50% , 變成重要阻力位! 亦是代表6440 呢 一個位係咪短期底部!
另外, 如果以杜道升勢分析, 主要靠金融股及fed出口術 ; 而且債卷也能 如數銷清, 令美元持續偏強既局面暫時抒緩 ! 這一次跌浪,可以帶給我們 一點啟示 ....
1. 美元升勢, 股市下跌 , 債卷發售 這三角關係已經聯成一線!
2. 美金融股 , sec , fed , 評級結構亦成一致性.
3. 杜指波幅受言論波幅大, 代表美股亦步入政策市方向 !
4. 伯南克言論今年年底前, 美國衰退停止, 意味未來加快印銀紙速度!
5. 美債發售需要上下配合做一個大龍鳳, 明顯奧巴馬政府已沒招可出!
總結, 美國經濟仍然未反映硬著陸既局面, 數據上只在製造及工業方面 比較明顯, 而這些數據亦是領先實體經濟, 因此第一季的數據會逐步加 劇惡化! 銀行體系的信貸緊張, 嚴謹放貸, 收緊信貸等令資金回流的做法,
到底令經濟有多大既摧毀性, 仍然尚待考驗 ! 所以, 美政府唯一可以做的, 印銀紙 !! 只是取決時間表 ......市場預期在國債的發行出現滯銷後, fed會 開始購買長債, 釋放資金出市場,亦可以頂住國債價格 , 但溫總的信心言 論, 相信已經進一步打擊美國債的發行規模及時間表, 促使美國加快印銀 紙的時間表 !! ( 美國印銀紙 , 預示未來通脹來臨, 黃金會有支持, 而且美 股亦會出現支持力, 亦是小弟所預期的 "狂牛假象再現" 的重要因素! )
恒指方面 , 恒指在上星期中大戶出古惑殺熊及質匯豐的行動後, 令市場 出現一個反抗言論, 促使港交所暫停競價時段 ,而這措施現時睇可能是 一件好事, 但如果以大戶想係未來狂炒大市完成熊二期大反彈, 是一個
有預謀的造勢行動 ! 因為這時段取消 , 就會迫使沽空盤或補倉盤在市場 交易時段交易 , 成本會大增, 對大市亦有明顯支持 !! 故勿論這未來的事, 先講一講, 目前大市既方向 !
小弟在十二月尾所預測的09年第一季W型走勢 , 已完成 ( \/ ) , 但 ( \ ) 呢一點比小弟睇淡三月頭三星期, 而且相信會以兩個浪完成整個探底走 勢有出入 , 致使 ( \ ) 比小弟預測提前一星期出現反彈 , 睇chart 已明顯 出現 ( / ) , 變成第一季 W 型走勢初型形成, 但可惜這一個W 型不是小 弟所預期那一個下跌浪走勢 !! 前兩日, 小弟認為1月初的下跌浪,在11344 出現反彈, 好大可能是2浪反彈 , 2浪 50%位= 12660 , 完成反彈浪12970! 不過如果以整個浪計算 , 50%位 = 13553, 接近100天線 !
今日恒指收市12976 ,剛好完成2浪反彈 , 但仍然未完成整個下跌浪50%, 即13553 , 如果13553都不能升穿, 代表整個年初起既下跌浪, 仍然完整, 後市再破底既機會都有 ,只是在 11344多了一個強大支持力, 下一個最終 支持位在10676 ! 不過嚴謹一點, 可以在見頂後再計算中途的支持位 , 但現 時仍未知恒指能否再衝上 接近100天線 !!
相反保守一點, 再推上看一看這次反彈浪, 能否升上13553 後, 把整個浪在 14074 完成! 如果真的升穿13553 及 14074 , 那小弟真係成地眼鏡碎啦!! 竟然千計萬計, 比自己預期提早一星期開始反彈 ......雖然差不多點到小弟 認為要開始買貨位 11000-11300 , 但只是收市挨近, 根本程式盤也未買到貨!
如果以理論及趨勢等估值計算 , 這一次只是2浪反彈 , 皆因中資股需要再向 下大幅調整內在的溢價 ! 否則現時的估值, 已經屬於超買 !! 除非又有更多既 好消息出籠, 令大市有支持! 以中港資金流向, A 股成交已逐步萎縮, 港股卻 意外地出現偏強,相信因之前AH溢價擴闊, 資金開始追捧H股, 使溢價再縮窄, 相信這也是 一個 "局" ! 小心小心.........
目前睇, 匯豐的供股行動, 中移及交行今個星期揭開重磅股業績序幕, 而且配 合牛熊大莊先殺牛再殺活躍熊的行動後, 更高的大熊應該好難殺到, 反而向 下再隊谷底牛, 小弟認為機會更大 !! 而小弟的 4月狂牛假象再現 ,或許再等 下星期匯豐供股權買賣, 再作新一輪的分析 !
最後, 今日窩輪及牛熊証佔大市成交約22% ,上星期低成交佔 30% , 在利益 的權衡下 , 朋友們要注意跌勢而成交少, 就離底接近 ; 相反, 升浪成交大,高 位平穩或較大機會出現見頂回落, 而單日轉向是小弟認為在三月下半月最有 機會頂浪出現的走勢! 所以 , 無論看好或看淡的朋友, 注碼減少是最好既策略!
睇番外圍 , 今晚美股受到 "殘廢股" 迴光返照大升 , 能否點到7807點, 要拭目 而待! 不過升得急就會回落得急, 好多時都係相對 ! 睇杜指金融股比牛熊証 波幅仲大, 真係好擔心.............!! 或者資金憧憬SEC 又重施故技,限制沽空 金融股 ! 呢種改變遊戲規則 , 是小弟認為三大泡沫動力其中一點, 所以未來
六個月極睇淡的朋友, 真要小心 !
首先講一講杜指由1月起既下跌浪 , 此一浪受到金融股業績及數據變壞而帶動開展近兩個半月既跌浪 , 雖然此一浪反彈仍然未完成 !如果以頂 位計反彈 50%, 即頂位 9175 , 底部6440 , 50%位= 7807. 所以反彈浪
需要超越此位, 才能算初步完成 ,相反反彈不到50%位 ,代表即將延續下 跌浪, 而且會跌穿上一個底部, 形成一浪低於一浪 !! 但如果反彈浪可以 升至8130以上, 代表整個跌浪完成! 而杜道今次反彈浪仍然未超越一半, 而且50天線差不多是 反彈浪的50% , 變成重要阻力位! 亦是代表6440 呢 一個位係咪短期底部!
另外, 如果以杜道升勢分析, 主要靠金融股及fed出口術 ; 而且債卷也能 如數銷清, 令美元持續偏強既局面暫時抒緩 ! 這一次跌浪,可以帶給我們 一點啟示 ....
1. 美元升勢, 股市下跌 , 債卷發售 這三角關係已經聯成一線!
2. 美金融股 , sec , fed , 評級結構亦成一致性.
3. 杜指波幅受言論波幅大, 代表美股亦步入政策市方向 !
4. 伯南克言論今年年底前, 美國衰退停止, 意味未來加快印銀紙速度!
5. 美債發售需要上下配合做一個大龍鳳, 明顯奧巴馬政府已沒招可出!
總結, 美國經濟仍然未反映硬著陸既局面, 數據上只在製造及工業方面 比較明顯, 而這些數據亦是領先實體經濟, 因此第一季的數據會逐步加 劇惡化! 銀行體系的信貸緊張, 嚴謹放貸, 收緊信貸等令資金回流的做法,
到底令經濟有多大既摧毀性, 仍然尚待考驗 ! 所以, 美政府唯一可以做的, 印銀紙 !! 只是取決時間表 ......市場預期在國債的發行出現滯銷後, fed會 開始購買長債, 釋放資金出市場,亦可以頂住國債價格 , 但溫總的信心言 論, 相信已經進一步打擊美國債的發行規模及時間表, 促使美國加快印銀 紙的時間表 !! ( 美國印銀紙 , 預示未來通脹來臨, 黃金會有支持, 而且美 股亦會出現支持力, 亦是小弟所預期的 "狂牛假象再現" 的重要因素! )
恒指方面 , 恒指在上星期中大戶出古惑殺熊及質匯豐的行動後, 令市場 出現一個反抗言論, 促使港交所暫停競價時段 ,而這措施現時睇可能是 一件好事, 但如果以大戶想係未來狂炒大市完成熊二期大反彈, 是一個
有預謀的造勢行動 ! 因為這時段取消 , 就會迫使沽空盤或補倉盤在市場 交易時段交易 , 成本會大增, 對大市亦有明顯支持 !! 故勿論這未來的事, 先講一講, 目前大市既方向 !
小弟在十二月尾所預測的09年第一季W型走勢 , 已完成 ( \/ ) , 但 ( \ ) 呢一點比小弟睇淡三月頭三星期, 而且相信會以兩個浪完成整個探底走 勢有出入 , 致使 ( \ ) 比小弟預測提前一星期出現反彈 , 睇chart 已明顯 出現 ( / ) , 變成第一季 W 型走勢初型形成, 但可惜這一個W 型不是小 弟所預期那一個下跌浪走勢 !! 前兩日, 小弟認為1月初的下跌浪,在11344 出現反彈, 好大可能是2浪反彈 , 2浪 50%位= 12660 , 完成反彈浪12970! 不過如果以整個浪計算 , 50%位 = 13553, 接近100天線 !
今日恒指收市12976 ,剛好完成2浪反彈 , 但仍然未完成整個下跌浪50%, 即13553 , 如果13553都不能升穿, 代表整個年初起既下跌浪, 仍然完整, 後市再破底既機會都有 ,只是在 11344多了一個強大支持力, 下一個最終 支持位在10676 ! 不過嚴謹一點, 可以在見頂後再計算中途的支持位 , 但現 時仍未知恒指能否再衝上 接近100天線 !!
相反保守一點, 再推上看一看這次反彈浪, 能否升上13553 後, 把整個浪在 14074 完成! 如果真的升穿13553 及 14074 , 那小弟真係成地眼鏡碎啦!! 竟然千計萬計, 比自己預期提早一星期開始反彈 ......雖然差不多點到小弟 認為要開始買貨位 11000-11300 , 但只是收市挨近, 根本程式盤也未買到貨!
如果以理論及趨勢等估值計算 , 這一次只是2浪反彈 , 皆因中資股需要再向 下大幅調整內在的溢價 ! 否則現時的估值, 已經屬於超買 !! 除非又有更多既 好消息出籠, 令大市有支持! 以中港資金流向, A 股成交已逐步萎縮, 港股卻 意外地出現偏強,相信因之前AH溢價擴闊, 資金開始追捧H股, 使溢價再縮窄, 相信這也是 一個 "局" ! 小心小心.........
目前睇, 匯豐的供股行動, 中移及交行今個星期揭開重磅股業績序幕, 而且配 合牛熊大莊先殺牛再殺活躍熊的行動後, 更高的大熊應該好難殺到, 反而向 下再隊谷底牛, 小弟認為機會更大 !! 而小弟的 4月狂牛假象再現 ,或許再等 下星期匯豐供股權買賣, 再作新一輪的分析 !
最後, 今日窩輪及牛熊証佔大市成交約22% ,上星期低成交佔 30% , 在利益 的權衡下 , 朋友們要注意跌勢而成交少, 就離底接近 ; 相反, 升浪成交大,高 位平穩或較大機會出現見頂回落, 而單日轉向是小弟認為在三月下半月最有 機會頂浪出現的走勢! 所以 , 無論看好或看淡的朋友, 注碼減少是最好既策略!
睇番外圍 , 今晚美股受到 "殘廢股" 迴光返照大升 , 能否點到7807點, 要拭目 而待! 不過升得急就會回落得急, 好多時都係相對 ! 睇杜指金融股比牛熊証 波幅仲大, 真係好擔心.............!! 或者資金憧憬SEC 又重施故技,限制沽空 金融股 ! 呢種改變遊戲規則 , 是小弟認為三大泡沫動力其中一點, 所以未來
六個月極睇淡的朋友, 真要小心 !
2009年3月11日星期三
美元 強勢的背後
2008年第一季開始 , 市場已經充滿美元貶值的言論, 無論在數據, 匯率, 走勢上面,都顯示美元步向貶值的道路 ! 因此美元趨向貶值的言論被廣泛報導 , 深入民心 , 令人心惶惶 !
2008年第三季, 次按問題嚴重惡化 , 貝爾斯登及雷曼相繼倒閉 ! 雷曼的影響,延伸 至全球 , 把本來只聞金融海嘯正來臨, 但仍然感覺遙遠的香港, 也給波及.......... 之後的雷曼苦主上街爭取全數賠償等! 瞬間令整個市場也彌漫雷曼的影子..........
及後股市受到影響下,大範圍下跌; 而美元由幾年來的疲弱, 馬上轉強 ,兌歐元也漸 漸收服失地!使日圓受避難資金追捧上升! 但終根究底, 都是雷曼引發的信貸緊張 , 使到銀行體系流動資金乾涸 ; 拆息抽高 , 國債急升, 股市下跌 , 商品價值由歷史高 位逐步回落 , 全球一時之間受到巨型壓力, 迫使各國政府出力救市救銀行, 最後引 發美政府第四季推出數千億救市資金打救水深火熱的樓市及銀行業 , 但時至今日, 仍然未解決 , 問題越演越烈 , 給人沒有底的深淵......
不過, 這一場金融海嘯根源在美國 , 美資產市場係始作湧者, 金融業界係推動資產 證卷化,以幾何模式經營, 使到投資銀行槓桿式運作至只能升不能跌的地步 ......! 如果用譬如, 就好似坐一個氫氣球飛上天, 氣球漏氣不得不降落, 但工作人員猛在 上面貼膠布,加火焰 ........要知火種有限,漏氣越來越多 , 心想可以用膠布補救, 不 用急降 , 結果.....眾所周知, 方法錯, 自殺式急降!
踏入2009年, 美國華爾街投行, 已成過去, 僥倖者急急轉型做商業銀行自救! 不過 五大行既所做所謂已經令全球陷入困局, 把以往舊瘡疤再次剝開曬鹽 , 這到底是 好還是不好 ? 只能講自作孽不可活!!
金融海嘯大規模發生後, 為何美元會上升 ? 日圓會上升 ? 但其他流通貨幣會跌 ?
先講日圓, 以往日本受到經濟衰退, 實施量化寬鬆政策, 把息率降至零, 銀行實行 放寬銀根, 加大貸款, 希望藉此令日本從九十年代的樓市爆破引發的大衰退, 步入 增長期 ! 可惜日本實行多年亦未能為自身經濟有大翻身的局面, 反而日本便宜資 金大量流出海外,從而使各地投機者及日本自身炒家, 投資者把握機會進行套息活 動, 成為近幾年世界經濟有源源不絕的資金供應, 把各地資產,股市,物價, 以及國 際能源, 商品等等, 都給投機者大力炒上!! 不過套息活動會有一個周期性,就是每 年的3月, 5月 ,8月都會出現比較大的拆倉潮 ! 原因與資金要回流日本續期及作年 結等. 變成往年在這此月份股市,匯率都出現急挫 !! 但到左2008年12月,拆倉潮周 期完結 , 而且各地貨幣利率已跌至低水平, 甚至與日本差不多, 所以套息活動成本 大增, 及日本銀行收緊借貸條款, 外圍股市出現套現潮,促使投機者在拆借資金方 面不能滿足及支持現有的投資組合, 導至資產價值缺乏承接力而急降,迫使急促 在市場沽貨, 形成加速市場跌勢加劇 , 變成最後令部分熱錢回流日圓及重新流入 美元避難 !!
2009 年日圓升後缺乏再進一步上升動力, 反而美元節節上升, 把往年慣常的走勢 完全改變!到底點解會咁樣 ? 市場上, 可知道的數據, 不外乎美國需求發行歷史規 模最大的國債 ,強美元有助國債速銷 ; 接受救助資金的銀行, 需要在短期內變現 投資, 調資金回美還政府 ,使美元有支持 ; 歐洲政治及經濟局勢有危機, 游資由歐 元區轉向美元 , 令美元支持 ; 日本經濟大幅度倒退 ,令脆弱的經濟雪上加霜 , 使 日圓短時間失去避難所的角色 ,資金轉向美元 ;國際商品市場, 債卷市場等都以 美元作為結算單位 , 因此在這些龐大的市場, 出現退資的活動, 促使交易雙方把 商品及產品變現至美元 , 令美元變相有支持 ; 所以美元作為交易的單位, 結算或 交易完成後, 不轉換其他貨幣前, 會停留在美元狀態 !!
種種的環球交易活動 , 由不動產, 轉向流資的交易不斷進行中! 各地高槓桿模式 經營的金融機構也密密進行去槓桿化, eg. 銀行業 . 使到資本水平達到法規水平! 所以會見到股市,商品, 債卷等同時下跌 , 只有美元上升的局面 !! 美政府可能會 歡迎這種模式繼續, 因為美元強,對發行債卷極之有利 , 所以在美政府頻密的發 行機制下, 美元的游資到底有幾多,能否消化低回報貶值風險較高的國債, 是一 個未來六個月迫切性的問題 !!
最後 , 去槓桿化, 及交易平倉都會有完結的一天 , 以及國債銷量欠佳 , 和美國 的問題越來越浮現, 美元地位受到供應的威脅下, 以及未來有一日美國真的停 止下跌, 經濟有喘氣的跡象出現之下 ,美國會受到高通脹的威脅, 美元能否在 這些條件下, 繼續強勢作為國際的領導交易及結算貨幣地位 ,真的是一個大疑 問 , 無可否認 , 市場一致性睇淡 !! 除非 , 歐元及日圓真的比美元差 , 那美元 可能不會出現大幅度的相對貶值,不過在價值上, 一定會出現貶值 ! 所以為何 市場上看好黃金的人越來越多 ............其一黃金是以美元訂價, 其二是抗通 脹及抗大衰退的唯一世界只認的財富保值工具...!!
最後, 美元現時的強勢 , 背後的因 與未來的果 ,能否在短時間出現 , 真的要留 意美政府的救市招式 ! 相信各位睇到呢度, 都會出現一個疑問 ,到底怎做最好?
小弟最簡單的提議 ,
馬上開 三種戶口 :
1. 外幣戶口 --- 用作貨幣對沖
2. 人民幣戶口 -- 用作生活反財富對沖
3. 黃金戶口 -- 用作資金保值
這些是保障資金最簡單的方式, 可以化解未來美元出現的危機 !!! 大家不妨用心去諗諗!
** 以上觀點及提議, 只是小弟個人意見, 用作參與而已 !!
2008年第三季, 次按問題嚴重惡化 , 貝爾斯登及雷曼相繼倒閉 ! 雷曼的影響,延伸 至全球 , 把本來只聞金融海嘯正來臨, 但仍然感覺遙遠的香港, 也給波及.......... 之後的雷曼苦主上街爭取全數賠償等! 瞬間令整個市場也彌漫雷曼的影子..........
及後股市受到影響下,大範圍下跌; 而美元由幾年來的疲弱, 馬上轉強 ,兌歐元也漸 漸收服失地!使日圓受避難資金追捧上升! 但終根究底, 都是雷曼引發的信貸緊張 , 使到銀行體系流動資金乾涸 ; 拆息抽高 , 國債急升, 股市下跌 , 商品價值由歷史高 位逐步回落 , 全球一時之間受到巨型壓力, 迫使各國政府出力救市救銀行, 最後引 發美政府第四季推出數千億救市資金打救水深火熱的樓市及銀行業 , 但時至今日, 仍然未解決 , 問題越演越烈 , 給人沒有底的深淵......
不過, 這一場金融海嘯根源在美國 , 美資產市場係始作湧者, 金融業界係推動資產 證卷化,以幾何模式經營, 使到投資銀行槓桿式運作至只能升不能跌的地步 ......! 如果用譬如, 就好似坐一個氫氣球飛上天, 氣球漏氣不得不降落, 但工作人員猛在 上面貼膠布,加火焰 ........要知火種有限,漏氣越來越多 , 心想可以用膠布補救, 不 用急降 , 結果.....眾所周知, 方法錯, 自殺式急降!
踏入2009年, 美國華爾街投行, 已成過去, 僥倖者急急轉型做商業銀行自救! 不過 五大行既所做所謂已經令全球陷入困局, 把以往舊瘡疤再次剝開曬鹽 , 這到底是 好還是不好 ? 只能講自作孽不可活!!
金融海嘯大規模發生後, 為何美元會上升 ? 日圓會上升 ? 但其他流通貨幣會跌 ?
先講日圓, 以往日本受到經濟衰退, 實施量化寬鬆政策, 把息率降至零, 銀行實行 放寬銀根, 加大貸款, 希望藉此令日本從九十年代的樓市爆破引發的大衰退, 步入 增長期 ! 可惜日本實行多年亦未能為自身經濟有大翻身的局面, 反而日本便宜資 金大量流出海外,從而使各地投機者及日本自身炒家, 投資者把握機會進行套息活 動, 成為近幾年世界經濟有源源不絕的資金供應, 把各地資產,股市,物價, 以及國 際能源, 商品等等, 都給投機者大力炒上!! 不過套息活動會有一個周期性,就是每 年的3月, 5月 ,8月都會出現比較大的拆倉潮 ! 原因與資金要回流日本續期及作年 結等. 變成往年在這此月份股市,匯率都出現急挫 !! 但到左2008年12月,拆倉潮周 期完結 , 而且各地貨幣利率已跌至低水平, 甚至與日本差不多, 所以套息活動成本 大增, 及日本銀行收緊借貸條款, 外圍股市出現套現潮,促使投機者在拆借資金方 面不能滿足及支持現有的投資組合, 導至資產價值缺乏承接力而急降,迫使急促 在市場沽貨, 形成加速市場跌勢加劇 , 變成最後令部分熱錢回流日圓及重新流入 美元避難 !!
2009 年日圓升後缺乏再進一步上升動力, 反而美元節節上升, 把往年慣常的走勢 完全改變!到底點解會咁樣 ? 市場上, 可知道的數據, 不外乎美國需求發行歷史規 模最大的國債 ,強美元有助國債速銷 ; 接受救助資金的銀行, 需要在短期內變現 投資, 調資金回美還政府 ,使美元有支持 ; 歐洲政治及經濟局勢有危機, 游資由歐 元區轉向美元 , 令美元支持 ; 日本經濟大幅度倒退 ,令脆弱的經濟雪上加霜 , 使 日圓短時間失去避難所的角色 ,資金轉向美元 ;國際商品市場, 債卷市場等都以 美元作為結算單位 , 因此在這些龐大的市場, 出現退資的活動, 促使交易雙方把 商品及產品變現至美元 , 令美元變相有支持 ; 所以美元作為交易的單位, 結算或 交易完成後, 不轉換其他貨幣前, 會停留在美元狀態 !!
種種的環球交易活動 , 由不動產, 轉向流資的交易不斷進行中! 各地高槓桿模式 經營的金融機構也密密進行去槓桿化, eg. 銀行業 . 使到資本水平達到法規水平! 所以會見到股市,商品, 債卷等同時下跌 , 只有美元上升的局面 !! 美政府可能會 歡迎這種模式繼續, 因為美元強,對發行債卷極之有利 , 所以在美政府頻密的發 行機制下, 美元的游資到底有幾多,能否消化低回報貶值風險較高的國債, 是一 個未來六個月迫切性的問題 !!
最後 , 去槓桿化, 及交易平倉都會有完結的一天 , 以及國債銷量欠佳 , 和美國 的問題越來越浮現, 美元地位受到供應的威脅下, 以及未來有一日美國真的停 止下跌, 經濟有喘氣的跡象出現之下 ,美國會受到高通脹的威脅, 美元能否在 這些條件下, 繼續強勢作為國際的領導交易及結算貨幣地位 ,真的是一個大疑 問 , 無可否認 , 市場一致性睇淡 !! 除非 , 歐元及日圓真的比美元差 , 那美元 可能不會出現大幅度的相對貶值,不過在價值上, 一定會出現貶值 ! 所以為何 市場上看好黃金的人越來越多 ............其一黃金是以美元訂價, 其二是抗通 脹及抗大衰退的唯一世界只認的財富保值工具...!!
最後, 美元現時的強勢 , 背後的因 與未來的果 ,能否在短時間出現 , 真的要留 意美政府的救市招式 ! 相信各位睇到呢度, 都會出現一個疑問 ,到底怎做最好?
小弟最簡單的提議 ,
馬上開 三種戶口 :
1. 外幣戶口 --- 用作貨幣對沖
2. 人民幣戶口 -- 用作生活反財富對沖
3. 黃金戶口 -- 用作資金保值
這些是保障資金最簡單的方式, 可以化解未來美元出現的危機 !!! 大家不妨用心去諗諗!
** 以上觀點及提議, 只是小弟個人意見, 用作參與而已 !!
2009年3月2日星期一
匯豐供股 集資
3月2日 (星期一) 收市 恒指 : 12,317 (-494)
今日開市前 (0005) 匯控 停牌 , 公布去年業績 ;
匯控去年盈利 446億港元 (57.5億美元 ) , 大倒退 70%;
第四次股息 0.1美元 (去年同期0.39美元 ) ;
宣布 12 供 5 , 供股價 254便士 (28元) ,集資125億英磅.
如果以上星期五 匯控本港收市價 : 56.95元
理論除權價 : 48.4元
每手(400股) 匯豐 , 供166股 = 4666元
如果"唔想" 供股 , 有三種方法:
1. 長線持有 , 沽出 供股權獲利 (持股不變 )
2. 即時沽出匯豐 ( 不持股 )
3. 持股至除淨, 沽出匯豐及供股權, 再買入供股權1手供股 (持股不變)
-----------------------------
假如聽日匯豐跌至 50元 , 以57元買入, 每手成本22800元 (未計手續費),
即時損失 7元 , = 2800元.
假如 供股權 : 約值 15元 / 股
除權價 : 48.4元
如上 (1) :
除淨後 , 沽出供股權獲利 ! 每手正股賬面損失 3440元 ;
每手持有 166股供股權 = 2490元
加減後 , 未計手續費之下 ,損失 950元!
持股成本降至 : 50.775元
如上 (2) :
聽日開市後, 即市沽出 , 每手損失 2800元.
如上 (3) :
除淨日, 沽出匯豐及供股權 , 每手收回成本 : 19360元
每手出售供股權 獲利 : 2490元
每手總收回 : 19360 + 2490 = 21850元 ( 蝕 950元 )
以同等價格 買入 400股 供股權 : 400股 x 15元 = 6000元
每股 28元供股 , 400股 x 28元 = 11200元
總成本 : 6000元 + 11200 = 17200元
來回加減 : 21850 - 17200 - 950 = 3700元 (獲利 )
持股成本價 : 43元
假如匯豐除淨後, 不跌破 48.4元 , 那每手賬面已經出現利潤 !
如上 ( 1 - 3 ) , 未計手續費 , 以及以假設 價格 及供股權價格去計算!
以上小弟有地方出錯 , 不妨討論討論 ! ^^
以及持有匯豐的朋友, 也要想一想匯豐是否值得再持有及供股增持 !!
今日開市前 (0005) 匯控 停牌 , 公布去年業績 ;
匯控去年盈利 446億港元 (57.5億美元 ) , 大倒退 70%;
第四次股息 0.1美元 (去年同期0.39美元 ) ;
宣布 12 供 5 , 供股價 254便士 (28元) ,集資125億英磅.
如果以上星期五 匯控本港收市價 : 56.95元
理論除權價 : 48.4元
每手(400股) 匯豐 , 供166股 = 4666元
如果"唔想" 供股 , 有三種方法:
1. 長線持有 , 沽出 供股權獲利 (持股不變 )
2. 即時沽出匯豐 ( 不持股 )
3. 持股至除淨, 沽出匯豐及供股權, 再買入供股權1手供股 (持股不變)
-----------------------------
假如聽日匯豐跌至 50元 , 以57元買入, 每手成本22800元 (未計手續費),
即時損失 7元 , = 2800元.
假如 供股權 : 約值 15元 / 股
除權價 : 48.4元
如上 (1) :
除淨後 , 沽出供股權獲利 ! 每手正股賬面損失 3440元 ;
每手持有 166股供股權 = 2490元
加減後 , 未計手續費之下 ,損失 950元!
持股成本降至 : 50.775元
如上 (2) :
聽日開市後, 即市沽出 , 每手損失 2800元.
如上 (3) :
除淨日, 沽出匯豐及供股權 , 每手收回成本 : 19360元
每手出售供股權 獲利 : 2490元
每手總收回 : 19360 + 2490 = 21850元 ( 蝕 950元 )
以同等價格 買入 400股 供股權 : 400股 x 15元 = 6000元
每股 28元供股 , 400股 x 28元 = 11200元
總成本 : 6000元 + 11200 = 17200元
來回加減 : 21850 - 17200 - 950 = 3700元 (獲利 )
持股成本價 : 43元
假如匯豐除淨後, 不跌破 48.4元 , 那每手賬面已經出現利潤 !
如上 ( 1 - 3 ) , 未計手續費 , 以及以假設 價格 及供股權價格去計算!
以上小弟有地方出錯 , 不妨討論討論 ! ^^
以及持有匯豐的朋友, 也要想一想匯豐是否值得再持有及供股增持 !!
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