<< 投資之道 在於 “明” >> 之 泡沫 是一種騙局
小弟會在第三步的時期, 貫徹始終以 “ 明 “ 作為討論重點.
“ 投資之道 ” , 相信朋友們都會明白, 也有自身的理解及方法 . 投資簡單而言是把手上的資金如何去滾大至會生金蛋既雞. “道” 是方法 , 是途徑 , 也是理論. 因此 , 投資之道 , 在每個人的心中都會有不同的解釋 , 卻目的是一致 , profit !!
當我們知道如果利用手上的資金去賺取利潤同時, 往往會忽略一些潛在的風險!什麼風險會忽略 ? 小弟以一個例子作比如 : “ 好多香港人都愛飲絲襪奶茶 , 也略略知道是用類似絲襪的布袋去隔去茶渣,再配以淡奶 , 糖 , 就成為左香港有名既 “ 絲襪奶茶 “ !
相信大家都知道這炮製奶茶既流程 ! 閒來自己去沖一杯同茶餐廳有得比既奶茶時 , 就會發現好多疑問 ! 什麼疑問呢 ? 大家知沖奶茶的茶是以何種茶呢 ? 錫蘭紅茶 , 普洱 等等 ? 到底份量如何分配 ? 什麼是茶膽呢? 講完了選茶 , 那隔茶的布袋呢 ? 呢個隔布是需要密度夠 , 才能把茶裡既渣滓隔清 ! 隔布也有分好多種. 當知道了茶同布 後 , 淡奶就較容易 , 都是那兩大牌子. 至於, 奶與茶的比例是多少? 如果要沖凍奶茶 , 如碎冰還是塊冰 ? 碎冰同塊冰既分別也是凍奶茶的關鍵. 要製一杯與得獎既絲襪奶茶 , 看似容易, 內裡卻有學問及技術.
所以, 當我們飲一杯自己認為好飲的奶茶時, 想自己有樣學樣沖一杯 , 就要化上多少功夫去準備, 掌握到知識及技術, 好快就沖到一杯好飲既奶茶! “
當我們手上有資金時, 以及在過去投資上得到正回報同時 , 往往就會忽略一些潛在風險 , 而這些風險, 可以在多方面出現. 以”沖奶茶” 的例子 , 知道如何沖奶茶,未必知道如何沖人人都讚好既奶茶. 因此, 膽粗粗在未充份掌握時, 就去開奶茶專門店, 就會出現潛在風險. 什麼是風險 ? 就是讓您虧本的機會.
小弟認為我們在擁有資金, 也有實戰經驗 及戰績時, 更要問自己是否清楚了解所投資的工具及產品 ?! 是因了解而投資 ? 是因機會而投資 ? 還是因跟風而投資 ? 表面上 , 都是把手上的錢投入認為有升值有賺取回報的東西上面 !但不同的東西有不同的虧本機會, 一不留神就會選中虧本高的東西. 這也與有些老一輩的生意人所講 , 唔熟唔做 !! 所以, 小弟認為任何 投資之道, 都不乎要 “ 明 “ ! 尤其在股票市場 , “ 明 “ 是很重要 !
“明” 可以解作 理解 , 明白 , 清楚 , 了解,….這是字面的意思. 但也作 明天 , 未來 , 是未發生的 . 在小弟認為的 “明 “ , 用在股票市場是要 清楚了解 , 預期將來的時候. 所以, 投資之道在於 “明” , 是要清楚了解所投資的東西 , 有了基礎,就會產生對其憧憬 , 也有了預期 . 這也是有了基礎, 再在基礎之上發揮投資之道 , 那不是更好嗎 ? 股票市場也是藉現在預期未來, 都是通過預期產生估值高低, 影響股價升跌.
現時, 人人都說泡沫 , 什麼是泡沫呢 ? 泡沫是一種騙局.
大家都常聽到好多名人,官員, 銀行家都說香港樓市是未有泡沫 ; 也會聽一些中央官員說內地樓市不出現泡沫問題 , 也不擔心經濟過熱出現泡沫 ; 再遠少少, 也聽到IMF官員說低息環境暫時不會出現泡沫 , 以及美國的伯南克和奧馬巴都不會擔心其超低息及印鈔的貨幣政策, 產生資產泡沫憂慮. 聽了這些有關泡沫言論後, 朋友們再問自己 , 什麼是泡沫 ? 什麼是泡沫經濟 ? 也許上網查一查就會找到好多篇關於泡沫的經濟文章.
泡沫的形成是由政府的政策所扶持 , 市場有心人利用人性的貪婪及無知, 去製造一些預期, 從中賺取龐大的利潤. 基本上這是一種騙局. 也有一種說法 , 如果有實質因素能支持及時間性配合, 泡沫就會化作實質 , 這就不是泡沫! 但我們也要問一個問題 , 既然是一個有實質及理性的預期, 為何動力會超出實質的因素那麼遠呢 ? 這正正說明, 把一個普通的月餅, 經過包裝再配以高檔名牌效應, 就會把一個20元的單黃蓮蓉月賣到80元一個, 甚至 200元一個. 在食品包裝上, 消費者沒有從前的意識當作泡沫 , 只是當作取巧. 這也是一種欺騙消費者的手法. 但奈何一些消費者喜歡 , 這全因一種預期. 買了這名牌包裝美麗的月餅, 送給親朋, 就會面上貼金, 受禮者也高興, 送禮者虛榮心也滿足, 製造者利潤也豐厚 , 達到三贏效果 ! 當名牌月餅賣得滿堂紅時, 就會產生一種跟風效應, 冰皮月餅, 龍鬚糖月餅 , 榴槤月餅等等都會仿傚 , 這便使整個月餅市場升值, 是價格的升值, 產值鏈的升值 , 目的是製造者希望利用包裝為平庸的產品升價 , 賺取更豐厚的利潤. 所以, 按經濟的解作是, 市場需求是有層次, 不同價錢有不同的買家 , 但現在供應不斷向價格最高層進發 , 這會使那高層的月餅供應過剩, 最後會拖累整體價格. 便向下逐層考驗需求 . 這可解作把月餅毛利不斷縮小而尋求利潤最大化. 但這種的市場行為, 已經使整體低價月餅消失, 價格有明顯的升值 , 這是月餅通脹 , 也是以包裝去製造的泡沫月餅經濟. 月餅太貴, 可以唔食 , 可以用其他應節產品代替, 這一點也是在泡沫經濟爆破後, 會產生另一種代替品去運行另一種泡沫經濟 .
在整體的經濟上, 泡沫是可以無處不在 , 但貨幣政策所推動的泡沫, 就會引發大殺傷力, 摧毀大部分相關行業及財富. 正如一個月餅行業的泡沫, 不會太大連累麵包市場, 也不會影響玩具業 , 汽車業 . 但會連累其製造月餅的原材料, 如蓮蓉價格.
而泡沫的增長, 是要有不斷的新需求去支持, 一旦需求出現變更就會出現斷層危機. 這也是因供應會隨泡沫增長時遠遠高於需求增長, 最終就算沒有需求下降, 也會被產量過剩使價格下跌. 當然, 在脫離實質因素太遠時, 一旦出現崩塌時, 就會產生滾雪球效應, 最後或高位承接者 , 會蒙受巨大損失!
所以, 在任何一個產品上的供求總是要維持平衡 , 否則傾向一邊, 就會出現另一種的激勵 , 兩邊一起上升, 會使產業上升 , 按通脹及需求而增長, 是可以有效地把產業鏈增值 , 也可以擴大產業的產值及產量 ! 有了合理的市場預期,, 合理的供求, 泡沫自然就不會產生. 這一點是自由市場的主調. 但往往市場失去調節功能時, 市場預期就會被誇大, 使供求產生變化, 最終當然是為了賺取私利. 這也是壟斷市場的資訊, 便造就自由市場失去調節功能, 使價格受到非合理市場的控制, 就會輕易被舞高舞低.
按這種的方式 , 朋友們也可以把這泡沫理論套入任何行業, 就會明白那一個行業已經面臨泡沫危機, 當然要掌握行業的基本資訊! 不想被騙, 就要明白固中真理, 才會避過劫數. 遲下小弟再講一講, 中國及美國既貨幣政策如何影響產業泡沫化形成, 及整體經濟的泡沫危機 , 當然這些泡沫會衍生的預期, 是會在股市反映, 而股市也會對預期作出激勵而非理性的走勢 !! ^^
註 : 以上只是小弟個人的觀點, 只供與朋友們分享而已 .